Koweït : Le contexte économique

Les indicateurs économiques

Le Koweït est un pays riche, doté d'un État-providence bien développé, qui assure à ses ressortissants un revenu par habitant très élevé. Toutefois, les perspectives économiques à long terme du pays restent fortement tributaires des recettes tirées des hydrocarbures. Si les importants actifs étrangers de la Kuwait Investment Authority (KIA) contribuent à maintenir la stabilité macroéconomique, ils ne suffisent pas à compenser totalement l'impact de la volatilité du marché pétrolier mondial et le déclin anticipé de la demande de pétrole à long terme. En 2023, le PIB réel du Koweït s'est contracté de 3,6 %, sous l'effet d'une baisse de 4,3 % dans le secteur pétrolier en raison des réductions de production de l'OPEP+, aggravée par une contraction de 1,0 % dans le secteur non pétrolier, principalement en raison d'une baisse de l'activité manufacturière. En 2024, le PIB réel s'est contracté de 2,8 % supplémentaires en raison de la poursuite des réductions de production de l'OPEP+, mais l'économie devrait croître de 2,6 % en 2025 grâce à l'inversion progressive de ces réductions, la croissance s'alignant étroitement sur le potentiel par la suite. Le secteur non pétrolier commence à se redresser et, en 2024, sa croissance est estimée à 2,0 %, soutenue par une augmentation de la croissance réelle du crédit en dépit de l'assainissement budgétaire. Au fil du temps, la croissance du PIB non pétrolier devrait progressivement converger vers son potentiel de 2,5 % (FMI).

En ce qui concerne les finances publiques, le déficit budgétaire de l'administration centrale devrait atteindre 6,6 % du PIB au cours de l'exercice 2024/25, la baisse des recettes pétrolières l'emportant sur la rationalisation des dépenses. Le déficit devrait ensuite augmenter d'environ 1 % du PIB par an à moyen terme, la baisse des recettes pétrolières continuant à dépasser les ajustements des dépenses dans le cadre des politiques actuelles. La faible dette publique devrait progressivement atteindre 25 % du PIB à moyen terme, en supposant la promulgation de la loi sur le financement et la liquidité au cours de l'exercice 2024/25, dans le but de développer le marché de la dette souveraine (FMI). Les bilans extérieurs du pays restent parmi les plus solides au monde. Selon Fitch Ratings, les actifs étrangers nets souverains du Koweït ont augmenté pour atteindre 538 % du PIB en 2024 et devraient atteindre une moyenne de 553 % en 2025-2026. L'inflation de l'IPC global s'est modérée pour atteindre 3,0 % en 2024, contre 3,6 % l'année précédente, car la pression de la demande excédentaire s'est atténuée et les prix des denrées alimentaires importées ont baissé. L'inflation devrait converger progressivement vers 2,0 % à mesure que l'écart de production non pétrolière se résorbera (FMI).

L'emploi au Koweït a augmenté de 7,5 % en 2023, pour atteindre 2,1 millions, grâce à une augmentation de 9,0 % des travailleurs expatriés, qui atteignent 1,7 million. Cependant, la croissance de l'emploi a ralenti à 2,5% (en glissement annuel) en 2024T2, en baisse par rapport à 4,7% (en glissement annuel) en 2023T4, reflétant une décélération de la croissance de l'emploi expatrié (FMI). Selon les dernières données de l'Autorité publique pour l'information civile, la main-d'œuvre du secteur privé du Koweït a diminué de 1 475 employés, passant de 72 231 en décembre 2023 à 70 756 en décembre 2024. Dans le même temps, l'emploi dans le secteur public a augmenté de 3 125 personnes, pour atteindre 400 815 employés. Le chômage parmi les citoyens koweïtiens s'élevait à 33 307 à la fin de 2024. Il est important de noter que la comparaison des taux de chômage au Koweït avec ceux des pays développés nécessite la prise en compte du contexte unique du Koweït, où le chômage est souvent lié à l'attente des nominations de la Commission de la fonction publique, en particulier pour les diplômés koweïtiens à la recherche d'un poste dans le secteur public.

Les principaux secteurs économiques

L'agriculture est très limitée dans le pays en raison du manque d'eau et de terres fertiles. Le secteur primaire est constitué principalement d'activités de pêche et n'a contribué que pour 0,5 % au PIB, employant 1,9 % de la population active (Banque mondiale, dernières données disponibles). Les régions agricoles du Koweït sont situées à Wafra au sud, Al-Abdali au nord et Al-Sulaibiya au centre. Les principales cultures du Koweït sont les légumes, les pommes de terre et les céréales, qui constituent la majorité de la production agricole du pays. Malgré les défis géographiques et politiques qui limitent le secteur agricole du Koweït à un rôle mineur dans l'économie, les entreprises privées et le secteur public investissent dans de nouvelles technologies pour améliorer la production.

Le secteur industriel représente 45,4 % du PIB et emploie 24,9 % de la main-d'œuvre totale (Banque mondiale). Avec 104 milliards de barils de pétrole en réserve (soit 6% du total mondial et représentant 100 ans de production), l'industrie du pays est basée sur l'exploitation pétrolière. Ce secteur représente près de la moitié du PIB du Koweït, environ 95 % des exportations et environ 91 % des recettes publiques (OPEP, 2023). D'ici 2030, le Koweït prévoit d'investir plus de 87 milliards USD dans le secteur pétrolier, notamment dans la création de nouvelles raffineries. Le secteur manufacturier est encore sous-développé et ne représente que 8 % du PIB. La production et les exportations de produits pétroliers du Koweït ont atteint un niveau record en 2024, grâce à la montée en puissance de la raffinerie Al-Zour (615 000 b/j). Selon les chiffres de la Joint Organisations Data Initiative (JODI), la production des raffineries du Koweït - hors GPL - s'est élevée en moyenne à 1,21 million de b/j l'année dernière, soit une augmentation de 22 % par rapport à 2023. La production de fioul a connu une hausse significative de 51 % d'une année sur l'autre. Cette production record s'est également traduite par des exportations de produits raffinés plus élevées que jamais, qui ont augmenté de 28 % pour atteindre une moyenne de 968 000 b/j. Les exportations de fioul ont fait un bond de 44 %, tandis que celles de gasoil ont augmenté de 40 %.

Le secteur des services représente plus de la moitié du PIB et emploie 73 % de la population active (Banque mondiale). Les sous-secteurs les plus importants sont l'immobilier et les services financiers. 10 banques sont actives dans le pays, avec un capital adéquat, un bon financement et une bonne liquidité, ainsi que de solides pratiques de gestion des risques (Fitch Ratings). Selon les projections de GlobalData, les recettes des services de télécommunications du Koweït devraient passer de 2,1 milliards USD en 2022 à 2,5 milliards en 2027. Cette croissance devrait être principalement due aux revenus générés par les segments des données mobiles et du haut débit fixe. Le tourisme au Koweït se développe, les données officielles de la Banque centrale du Koweït montrant que les visiteurs ont dépensé environ 505,7 millions de KD au cours des neuf premiers mois de 2024. Cela représente une augmentation annuelle de 28,2 %, soit 111,3 millions KD supplémentaires par rapport aux 394,4 millions KD dépensés au cours de la même période en 2023.

 

Répartition de l'activité économique par secteur	Agriculture	Industrie	Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total)	1,9	24,9	73,1
Valeur ajoutée (en % du PIB)	0,5	60,7	51,3
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %)	5,0	-5,4	1,2

Source : Banque Mondiale, Dernières données disponibles. En raison de l'arrondi, la somme des pourcentages peut être inférieure ou supérieure à 100%.

 

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Indicateur de liberté économique

Définition

Définition :

L'indicateur de liberté économique mesure dix composantes de la liberté économique, regroupées en quatre grandes catégories : la règle de droit (droits de propriété, niveau de corruption) ; Le rôle de l'Etat (la liberté fiscale, les dépenses du gouvernement) ; L'efficacité des réglementations (la liberté d'entreprise, la liberté du travail, la liberté monétaire) ; L'ouverture des marchés (la liberté commerciale, la liberté d'investissement et la liberté financière). Chacune de ces 10 composantes est notée sur une échelle de 0 à 100. La note globale du pays est une moyenne des notes des 10 composantes.}}

Note :

64,1/100

Rang mondial :

74

Rang régional :

8

Liberté économique dans le monde (carte interactive)
Source : Indice de liberté économique, Heritage Foundation

 

Classement de l'environnement des affaires

Définition

Définition :

Le classement de l'environnement des affaires mesure la qualité ou l'attractivité de l'environnement des affaires dans les 82 pays couverts par les prévisions de The Economist. Cet indicateur est défini par l'analyse de 10 critères : l'environnement politique, l'environnement macro-économique, les opportunités d'affaires, les politiques à l'égard de la libre entreprise et de la concurrence, les politiques à l'égard de l'investissement étranger, le commerce extérieur et le contrôle des changes, les taux d'imposition, le financement des projets, le marché du travail et la qualité des infrastructures.

Note :

6.38/10

Rang mondial :

47/82

Source : The Economist Intelligence Unit - Business Environment Rankings 2021-2025

 

Les sources d'information économique générale

Les ministères

Ministère des Finances (en arabe)

L'office de statistique

Bureau Central de Statistiques du Koweït

La banque centrale

Banque Centrale du Koweït

Les places boursières

Bourse du Koweït

Les portails économiques

Portail économique pour les pays arabes