Allemagne : Les investissements

Les IDE en chiffres

L'Allemagne est considérée comme un pays attractif pour les investissements directs étrangers. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les entrées d'IDE en Allemagne se sont élevées à 36,7 milliards USD, en hausse de 33,8 % en glissement annuel, mais toujours en deçà des niveaux enregistrés avant la pandémie. La même année, le stock d'IDE a légèrement augmenté pour atteindre plus de 1,12 trillion d'USD. Le pays est traditionnellement un investisseur clé : La position d'investissement à l'étranger de l'Allemagne s'élevait à 2,17 milliards USD à la fin de l'année 2023. Selon les données de l'Agence nationale pour le commerce et l'investissement (GTAI), en 2023, les États fédéraux allemands ont enregistré 1 759 projets d'IDE, y compris des investissements sur site vierge, des expansions et des délocalisations, marquant une légère baisse de 1 % par rapport à l'année précédente, à l'exclusion des activités de fusion et d'acquisition. En outre, 484 opérations de fusion et d'acquisition ont été étudiées, les investisseurs étrangers ayant acquis plus de 50 % des actions. Les États-Unis sont en tête des projets de création d'entreprises, avec 235 projets, tandis que l'UE reste la première région d'origine. Dans l'ensemble, les IDE en Allemagne sont principalement détenus par le Luxembourg, les Pays-Bas, les États-Unis, la Suisse et le Royaume-Uni, qui représentent plus de 60 % du stock total. La France, l'Irlande, l'Italie, l'Autriche et le Japon investissent également dans le pays. Les IDE sont principalement orientés vers la finance et l'assurance, l'industrie manufacturière et le commerce, l'information et la communication, les activités de gestion et de conseil, et l'immobilier. Selon l'OCDE, au cours du premier semestre 2024, les entrées d'IDE en Allemagne ont atteint un total de 16,1 milliards USD, en baisse par rapport aux 21 milliards USD enregistrés au cours de la même période de l'année précédente. L'Allemagne est confrontée à des perspectives économiques difficiles en raison de la baisse des flux d'IDE et des retards dans les projets. Les données préliminaires de fDi Markets montrent que les investisseurs étrangers ont annoncé seulement 305 projets greenfield d'une valeur de 16,7 milliards d'USD entre janvier et août 2024, contre 776 projets d'une valeur de 43,3 milliards d'USD au cours de la même période en 2023. Malgré cette baisse, l'intensité des investissements est restée élevée, conforme aux niveaux de 2021-2023. Plusieurs projets ont été interrompus ou retardés. Par exemple, Intel a reporté son site de semi-conducteurs de 30 milliards d'euros à Magdebourg au moins jusqu'en 2026, tandis que Wolfspeed a reporté son usine de 3 milliards d'USD dans la Sarre à la mi-2025. Le secteur des batteries a également connu des revers, des entreprises comme Northvolt et Stellantis ayant suspendu leurs projets d'usine pour la transition vers les véhicules électriques. Ces retards compromettent les efforts du gouvernement allemand, qui a notamment mis en place un programme d'incitations de 11,4 milliards d'USD pour Intel en 2022 et une moyenne de 1,53 milliard d'USD par projet de semi-conducteur entre 2010 et 2024.

Parmi les atouts du pays figurent un réseau industriel puissant et diversifié, une main-d'œuvre hautement qualifiée maîtrisant l'anglais, des infrastructures fiables, un climat social favorable, un cadre juridique stable et une situation au cœur de l'Europe. Ses principales faiblesses sont un taux d'imposition élevé (tant pour les particuliers que pour les entreprises), un droit du travail plutôt rigide et une forte dépendance à l'égard des industries automobile et mécanique. Les systèmes juridiques, réglementaires et comptables de l'Allemagne sont complexes mais transparents et alignés sur les normes des marchés développés. Les entreprises opèrent dans un environnement bien réglementé, à coûts élevés, où les investisseurs étrangers et nationaux bénéficient d'un traitement égal en ce qui concerne les incitations à l'investissement et les droits de propriété. Pour préserver la sécurité nationale, le gouvernement a renforcé le contrôle des investissements étrangers, en particulier après les acquisitions à haut risque par des investisseurs chinois. Les autorités peuvent examiner les acquisitions impliquant plus de 10 % des droits de vote dans des secteurs critiques, tels que les soins de santé, l'IA, les véhicules autonomes, la robotique, les semi-conducteurs, la fabrication additive et la technologie quantique. Les investisseurs étrangers dans ces domaines doivent en informer le gouvernement et peuvent faire l'objet d'un examen des investissements. Le climat des affaires en Allemagne est favorable, et le pays se classe 9e parmi les 180 économies sur l'Indice de perception de la corruption 2023 et 18e sur 184 pays sur le dernier Indice de liberté économique.

Pourquoi choisir d'investir en Allemagne

La protection des investisseurs étrangers

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Les investisseurs étrangers sont généralement soumis aux mêmes conditions que les investisseurs allemands et il n'existe pas de contrôles administratifs spécifiques aux investissements étrangers en Allemagne, ni de lois ou d'autorités réglementaires clés spécifiques qui régissent les investissements étrangers. Les industries réglementées (telles que les produits pharmaceutiques, les produits militaires, les substances radioactives, etc.) sont soumises à des contrôles spéciaux.

La réglementation concernant les prises de participation

En vertu de l'ordonnance sur le commerce extérieur et les paiements, le ministère fédéral de l'économie peut interdire ou restreindre l'acquisition directe ou indirecte d'au moins 10 % des droits de vote dans une société allemande. Il existe deux domaines de contrôle :

• Examen spécifique à un secteur, par exemple le secteur de la défense
• Examen intersectoriel, en application de l'ordre public ou la sécurité publique dans des secteurs sensibles tels que les infrastructures critiques et les logiciels pour le secteur de l'énergie, des technologies de l'information et de la santé

Les obligations de déclaration

L'agence de promotion des investissements étrangers dans le pays permet de s'informer sur les autorisations nécessaires à l'implantation.
Les dernières modifications apportées à la loi allemande sur les investissements étrangers (la loi GFI) ont été adoptées par le Parlement allemand le 17 juin 2020 et sont entrées en vigueur le 16 juillet 2020, date à laquelle la loi GFI a été publiée au Journal officiel fédéral.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Federal Ministry for Economic Affairs and Energy (BMWi)

Demande d'autorisation spécifique

Les investissements doivent être régis par les politiques et les procédures propres au secteur.

Les ventes d'actions privées sont généralement soumises aux conditions de clôture/conditions préalables suivantes :

•   Autorisation du contrôle des fusions par l'Office fédéral des ententes ou la Commission européenne.
•   Autorisation du contrôle des investissements étrangers par le ministère de l'économie et de la technologie.

En vertu de l'ordonnance sur le commerce et les paiements extérieurs, le ministère fédéral de l'économie peut interdire ou restreindre l'acquisition directe ou indirecte d'au moins 10 % des droits de vote dans une société allemande. Il existe deux domaines de contrôle :
- Examen spécifique à un secteur, par exemple le secteur de la défense.
- Examen intersectoriel, en application de l'ordre public ou de la sécurité publique dans un secteur sensible tel que les infrastructures critiques et les logiciels pour le secteur de l'énergie, de l'informatique et de la santé.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires

Services de bureau temporaires

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial

Il n'existe aucune restriction à la propriété ou à l'occupation de biens immobiliers par des étrangers en Allemagne.

Les risques d'appropriation

Selon la loi allemande, pour des raisons d'utilité publique uniquement et de façon non-discriminatoire, les propriété privées peuvent être soumises à une procédure d'expropriation. Le processus doit être transparent, et les victimes doivent recevoir une compensation rapide, adéquate et effective.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide

L'Allemagne offre de nombreuses incitations à tous les investisseurs, quelle que soit leur nationalité ou leur origine.
Les mesures d'incitation peuvent être structurées comme suit :

•     Incitations fiscales.
•     Incitations en espèces (subventions versées dans le cadre d'investissements avérés).
•     Prêts à des conditions préférentielles ou garanties.
•     Investissements en capital/actionnariat par les autorités publiques, dans des cas exceptionnels.

Pour plus d'informations, veuillez consulter le site web de Germany Trade and Invest

Les domaines privilégiés

Des aides d'État sont accordées dans toute l'Allemagne pour la création d'emplois (à long terme), le développement de la recherche, du développement et de l'innovation (R&D), la protection de l'environnement, les garanties publiques et les programmes de prêts publics.

Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site de l'agence de développement économique de la République fédérale d'Allemagne, Germany Trade & Invest (GTAI).

Les zones géographiques privilégiés

Les régions ayant les taux d'incitation les plus élevés offrent des subventions pouvant atteindre 30 % des dépenses éligibles pour les petites entreprises. Les petites entreprises situées dans les régions frontalières avec la Pologne peuvent recevoir jusqu'à 40 % de financement. Ces régions aux taux d'incitation les plus élevés sont principalement situées en Allemagne de l'Est. (Macklenburg-Vorpommern, Brandebourg, Saxe, Saxe-Anhalt, Thuringe).

Les zones franches

La partie orientale de l'Allemagne. Il existe 5 zones franches, établie selon la réglementation européenne: Bremerhaven, Cuxhaven, Deggendorf, Duisburg et Hambourg.

Organismes d'aides publiques et de financement

Germany Trade & Invest (GTAI)

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner en Allemagne.

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés

Les produits de consommation, car le nombre d'habitants est le plus élevé d'Europe, les produits de sous-traitance car l'Allemagne est le champion des machines-outils. Ce secteur pourrait connaitre un nouvel essor avec le développement de processus industriels numériques. Les autres secteurs clés sont : matériaux de pointe, industrie aérospatiale, agriculture, industrie automobile, industries pharmaceutique et chimique, commerce de gros et détail et commerce en ligne.

Les secteurs à fort potentiel

Services aux consommateurs, secteurs high-tech, multimédia, électronique, santé et biotechnologies, les énergies renouvelables (ambitieux plans de développement dans les domaines du solaire et de l'éolien et du stockage d'énergie renouvelable).

Les programmes de privatisation

Aucun programme de privatisation n'est en cours. Par principe, l'Allemagne traite les étrangers équitablement en cas de privatisation.

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info , Appels d'offres en Allemagne
Ted - Marchés publics européens , Opportunités d'affaires dans l'UE
DgMarket , Appels d'offres dans le monde

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

L'éducation. Les entreprises publiques en Allemagne se limitent aux services publics de base (eau, énergie et transport ferroviaire).

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement

Germany Trade & Invest (GTAI)

Les autres ressources utiles

Guide de l'investissement en Allemagne (GTAI)

Les guides de l'investisseur

Faire des affaires et investir en Allemagne (PwC)

Contactez l'équipe BNPP Trade Development pour trouver un expert prêt à vous accompagner en Allemagne.

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner en Allemagne.

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