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drapeau Allemagne Allemagne : Les investissements

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Allemagne | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

 

Les IDE en chiffres

L'Allemagne est considérée comme un pays attractif pour les investissements directs étrangers, mais ces dernières années, l'afflux d'IDE a été entravé par la récession mondiale et la crise de la zone euro qui a suivi. Selon le Rapport mondial sur l'investissement 2023 de la CNUCED, les entrées d'IDE en Allemagne ont baissé de 76,2% en 2022, totalisant 11 milliards de dollars, contre 46,4 milliards de dollars un an plus tôt. La même année, le stock d'IDE a légèrement diminué pour s'établir à plus de 1 billion de dollars (-4,8%). Le pays a traditionnellement été un investisseur clé : les investissements directs étrangers sortants de l'Allemagne se sont élevés à 143 milliards de dollars en 2022. Selon les données de l'Agence fédérale du commerce et de l'investissement (GTAI), les Länder allemands ont enregistré 1 783 projets d'IDE en 2022 (hors fusions et acquisitions). Le nombre de projets d'expansion commerciale est resté stable à 1 783, les États-Unis étant le principal pays source, contribuant à 10% de projets en plus (279 au total). La Suisse, deuxième pays en importance, a enregistré une légère baisse des IDE, tandis que la Grande-Bretagne a connu une hausse de 21%, se classant troisième avec 170 projets. La même année, les principaux secteurs attirant les IDE en Allemagne comprenaient les semi-conducteurs, les énergies propres, la numérisation, la logistique et le secteur des services. Cependant, en 2023, la GTAI prévoit une baisse des investissements directs étrangers de 18% par rapport à l'année précédente. En 2023, 16 investissements dépassant 100 millions d'euros ont été confirmés, dont six dans la fourchette du milliard d'euros. Les engagements importants incluent l'investissement de 2,3 milliards d'euros d'Eli Lilly dans une nouvelle usine à Alzey, et les substantiels 6,8 milliards d'euros de BP pour deux parcs éoliens en mer du Nord. De plus, trois centres de données à Berlin, Wustermark (Brandebourg) et Hanau (Hesse) devraient chacun dépasser le milliard d'euros. Enfin, Apple prévoit un investissement substantiel d'environ 1 milliard d'euros pour étendre son centre européen de conception de puces à Munich. Dans l'ensemble, les IDE en Allemagne sont principalement détenus par le Luxembourg, les Pays-Bas, les États-Unis, la Suisse et le Royaume-Uni, qui représentent plus de 60% du stock total. La France, l'Irlande, l'Italie, l'Autriche et le Japon investissent également dans le pays. Les IDE sont principalement orientés vers les services financiers et d'assurance, la fabrication et le commerce, l'information et la communication, les activités de gestion et de conseil, et l'immobilier. Les dernières données de l'OCDE montrent qu'au cours du premier semestre de 2023, les entrées d'IDE en Allemagne ont atteint un total de 15,6 milliards de dollars, plus de quatre fois plus élevé par rapport à la même période de l'année précédente.

Parmi les forces du pays, on trouve un réseau industriel très puissant et diversifié, une main-d'œuvre hautement qualifiée avec une bonne maîtrise de l'anglais, des infrastructures fiables, un climat social favorable, un cadre juridique stable et une situation au cœur de l'Europe. Ses principales faiblesses sont un taux d'imposition élevé (pour les particuliers et les entreprises), des lois du travail plutôt rigides et une forte dépendance aux industries automobiles et mécaniques. Le classement de l'environnement des affaires de The Economist place l'Allemagne à la 13e place sur 82 pays en termes d'environnement des affaires. Cependant, The Economist note que le pays est plus exposé que la plupart des autres grandes économies à revenu élevé aux retombées à court terme et aux risques énergétiques du conflit entre la Russie et l'Ukraine. Les contraintes du classement incluent un fardeau fiscal élevé sur le revenu du travail et sur les entreprises, combiné à des coûts administratifs élevés. L'Allemagne se classe 8e parmi les 132 économies sur l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 18e sur 184 pays sur l'Indice de la liberté économique 2023.

 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 56.20446.46811.053
Stocks d'IDE (millions USD) 1.153.0991.057.9901.007.533
Nombre d'investissements greenfield* 1.1051.395984
Value of Greenfield Investments (million USD) 26.50447.23134.398

Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

STOCKS D'IDE PAR PAYS ET PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs 2019, en %
Luxembourg 18,0
Pays-Bas 17,0
Etats-Unis 11,0
Suisse 8,0
Royaume-Uni 7,0
France 5,0
Irlande 5,0
Italie 3,0
Autriche 3,0
Japon 3,0
Les secteurs investis 2019, en %
Services financiers et d'assurance 33,0
Secteur manufacturier 24,0
Vente de gros et de détail, maintenance 11,0
Information et communication 6,0
Activités administratives et de support 5,0
Immobilier 5,0

Source : OCDE Statistiques, Dernières données disponibles.

 
Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
GmbH
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
Distributeurs, Agent commercial.
Les principaux investisseurs
Ford, General Motors, Exxon Mobil, Sony, Toshiba (Aléman), Total.
Les sources statistiques
Office statistique d'Allemagne
Germany Trade and Invest

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Pourquoi choisir d'investir en Allemagne

Les points forts

Les points forts de l'Allemagne sont nombreux :

  • Une position stratégique au cœur de l'Europe ;
  • Une stabilité politique et une bonne insertion dans les relations internationales ;
  • La plus vaste population de l'Union européenne ;
  • Des infrastructures parmi les plus développées d'Europe ;
  • Une forte base manufacturière (près d'un tiers du PIB) ;
  • Force des exportations (produits haut de gamme et clients diversifiés) ;
  • Des technologies et expertises avancées ;
  • Une main-d’œuvre très qualifiée ;
  • Des finances publiques assainies ;
  • Une fiscalité compétitive.
Les points faibles

Les faiblesses de l'Allemagne en matière d'IDE sont les suivantes :

  • La partie orientale du pays peine à combler son retard dans de nombreux domaines ;
  • La démographie vieillissante pèse sur la croissance ;
  • L'économie allemande dépend étroitement des exportations, notamment vers la Chine ;
  • Des infrastructures vieillissantes ;
  • Un secteur des services peu productif ;
  • Insuffisant développement des starts-ups ;
  • Un faible ratio investissement / PIB et un manque d'ingénieurs.
Les mesures mises en place par le gouvernement
L'Allemagne se distingue par un climat des affaires conformes aux standards internationaux et par la transparence de son système judiciaire. Le gouvernement allemand met en place des mesures visant à encourager l'investissement sur son territoire :

  • Subventions pour les investissements (Programme d'incitations en espèces : GRW)
  • Subventions de R&D pour différentes catégories de recherche (recherche fondamentale, recherche industrielle, développement expérimental)
  • Subventions pour l'embauche de personnel (programmes axés sur l'aide au recrutement, l'aide à la formation, les subventions salariales et la formation sur le lieu de travail)
  • Prêts publics
  • Garanties publiques

Pour plus d'informations, visitez le site web de Germany Trade & Invest (GTAI).

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La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par l'Allemagne
L'Allemagne a signé de nombreux traités bilatéraux d'investissement. Pour voir la liste des pays participants, consultez le site de la CNUCED.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
Le Navigateur ISDS contient des informations sur les cas d'arbitrage international connus, engagés par des investisseurs contre des États en vertu d'accords internationaux d'investissement. L'Allemagne est impliquée dans 69 affaires en tant qu'État d'origine du demandeur et dans 4 affaires en tant qu'État défendeur.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
ICSID , Centre international pour le règlement des disputes d'investissement
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
L'Allemagne est signataire de la Convention du MIGA.
 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Allemagne OCDE Etats-Unis
Index de transparence des transactions* 5,0 6,5 7,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,3 9,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 7,3 9,0

Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.

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Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
Les investisseurs étrangers sont généralement soumis aux mêmes conditions que les investisseurs allemands et il n'existe pas de contrôles administratifs spécifiques aux investissements étrangers en Allemagne, ni de lois ou d'autorités réglementaires clés spécifiques qui régissent les investissements étrangers. Les industries réglementées (telles que les produits pharmaceutiques, les produits militaires, les substances radioactives, etc.) sont soumises à des contrôles spéciaux.
La réglementation concernant les prises de participation

En vertu de l'ordonnance sur le commerce extérieur et les paiements, le ministère fédéral de l'économie peut interdire ou restreindre l'acquisition directe ou indirecte d'au moins 10 % des droits de vote dans une société allemande. Il existe deux domaines de contrôle :

  • Examen spécifique à un secteur, par exemple le secteur de la défense
  • Examen intersectoriel, en application de l'ordre public ou la sécurité publique dans des secteurs sensibles tels que les infrastructures critiques et les logiciels pour le secteur de l'énergie, des technologies de l'information et de la santé
Les obligations de déclaration
L'agence de promotion des investissements étrangers dans le pays permet de s'informer sur les autorisations nécessaires à l'implantation.
Les dernières modifications apportées à la loi allemande sur les investissements étrangers (la loi GFI) ont été adoptées par le Parlement allemand le 17 juin 2020 et sont entrées en vigueur le 16 juillet 2020, date à laquelle la loi GFI a été publiée au Journal officiel fédéral.
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Federal Ministry for Economic Affairs and Energy (BMWi)
Demande d'autorisation spécifique
Les investissements doivent être régis par les politiques et les procédures propres au secteur.

Les ventes d'actions privées sont généralement soumises aux conditions de clôture/conditions préalables suivantes :

  •   Autorisation du contrôle des fusions par l'Office fédéral des ententes ou la Commission européenne.
  •   Autorisation du contrôle des investissements étrangers par le ministère de l'économie et de la technologie.

En vertu de l'ordonnance sur le commerce et les paiements extérieurs, le ministère fédéral de l'économie peut interdire ou restreindre l'acquisition directe ou indirecte d'au moins 10 % des droits de vote dans une société allemande. Il existe deux domaines de contrôle :
- Examen spécifique à un secteur, par exemple le secteur de la défense.
- Examen intersectoriel, en application de l'ordre public ou de la sécurité publique dans un secteur sensible tel que les infrastructures critiques et les logiciels pour le secteur de l'énergie, de l'informatique et de la santé.

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Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires
Services de bureau temporaires
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
Il n'existe aucune restriction à la propriété ou à l'occupation de biens immobiliers par des étrangers en Allemagne.
Les risques d'appropriation
Selon la loi allemande, pour des raisons d'utilité publique uniquement et de façon non-discriminatoire, les propriété privées peuvent être soumises à une procédure d'expropriation. Le processus doit être transparent, et les victimes doivent recevoir une compensation rapide, adéquate et effective.

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L'aide à l'investissement

Les formes d'aide
L'Allemagne offre de nombreuses incitations à tous les investisseurs, quelle que soit leur nationalité ou leur origine.
Les mesures d'incitation peuvent être structurées comme suit :

  •     Incitations fiscales.
  •     Incitations en espèces (subventions versées dans le cadre d'investissements avérés).
  •     Prêts à des conditions préférentielles ou garanties.
  •     Investissements en capital/actionnariat par les autorités publiques, dans des cas exceptionnels.

Pour plus d'informations, veuillez consulter le site web de Germany Trade and Invest

Les domaines privilégiés
Des aides d'État sont accordées dans toute l'Allemagne pour la création d'emplois (à long terme), le développement de la recherche, du développement et de l'innovation (R&D), la protection de l'environnement, les garanties publiques et les programmes de prêts publics.

Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site de l'agence de développement économique de la République fédérale d'Allemagne, Germany Trade & Invest (GTAI).
Les zones géographiques privilégiés
Les régions ayant les taux d'incitation les plus élevés offrent des subventions pouvant atteindre 30 % des dépenses éligibles pour les petites entreprises. Les petites entreprises situées dans les régions frontalières avec la Pologne peuvent recevoir jusqu'à 40 % de financement. Ces régions aux taux d'incitation les plus élevés sont principalement situées en Allemagne de l'Est. (Macklenburg-Vorpommern, Brandebourg, Saxe, Saxe-Anhalt, Thuringe).
Les zones franches
La partie orientale de l'Allemagne. Il existe 5 zones franches, établie selon la réglementation européenne: Bremerhaven, Cuxhaven, Deggendorf, Duisburg et Hambourg.
Organismes d'aides publiques et de financement
Germany Trade & Invest (GTAI)
 

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner en Allemagne.

 

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Les produits de consommation, car le nombre d'habitants est le plus élevé d'Europe, les produits de sous-traitance car l'Allemagne est le champion des machines-outils. Ce secteur pourrait connaitre un nouvel essor avec le développement de processus industriels numériques. Les autres secteurs clés sont : matériaux de pointe, industrie aérospatiale, agriculture, industrie automobile, industries pharmaceutique et chimique, commerce de gros et détail et commerce en ligne.
Les secteurs à fort potentiel
Services aux consommateurs, secteurs high-tech, multimédia, électronique, santé et biotechnologies, les énergies renouvelables (ambitieux plans de développement dans les domaines du solaire et de l'éolien et du stockage d'énergie renouvelable).
Les programmes de privatisation
Aucun programme de privatisation n'est en cours. Par principe, l'Allemagne traite les étrangers équitablement en cas de privatisation.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Allemagne
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

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Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
L'éducation. Les entreprises publiques en Allemagne se limitent aux services publics de base (eau, énergie et transport ferroviaire).

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Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Germany Trade & Invest (GTAI)
Les autres ressources utiles
Guide de l'investissement en Allemagne (GTAI)
Les guides de l'investisseur
Faire des affaires et investir en Allemagne (PwC)
 

Contactez l'équipe BNPP Trade Development pour trouver un expert prêt à vous accompagner en Allemagne.

 
 

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner en Allemagne.

 

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