Bangladesh : Les investissements

Les IDE en chiffres

En 2021, les flux mondiaux d'investissements directs étrangers (IDE) se sont élevés à 1 580 milliards de USD, soit une hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux en raison de conditions de financement souples et de plans de relance majeurs en matière d'infrastructures. Cependant, l'environnement mondial des affaires internationales et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs a exercé une forte pression à la baisse sur l'IDE mondial en 2022, et les chiffres des nouveaux projets d'investissement, y compris les annonces de création d'entreprises, les opérations de financement de projets internationaux (IPF) et les fusions et acquisitions transfrontalières, se sont tous inversés après le premier trimestre 2022 pour commencer à décliner. Les ventes de fusions et acquisitions transfrontalières ont baissé de 6 % et les valeurs des IPF ont baissé de plus de 30 % en 2022. Les perspectives pour l'IDE mondial en 2023 semblent faibles, avec un nombre important d'économies dans le monde qui devraient entrer en récession. Une croissance négative ou lente dans de nombreuses économies, une nouvelle détérioration des conditions de financement, l'incertitude des investisseurs face à de multiples crises et, en particulier dans les pays en développement, les risques croissants associés aux niveaux d'endettement exerceront une forte pression à la baisse sur l'IDE (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, janvier 2023). Cette tendance négative reflète un changement dans le sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt, et des craintes d'une récession à venir.

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les entrées d'IDE au Bangladesh ont augmenté de 12,9 % pour atteindre 2,89 milliards de USD en 2021 (contre 2,56 milliards de USD en 2020). Le stock total d'IDE a été estimé à 21,58 milliards de USD en 2021 par la CNUCED. Au Bangladesh, il faudra beaucoup de temps pour que les entrées d'IDE se redressent, car les engagements d'investissement dans ce pays sont restés faibles. Par exemple, les projets d'investissement en site vierge annoncés en 2020 - une indication des tendances de l'IDE dans les années à venir - se sont considérablement contractés (-87 %) au Bangladesh. Ce déclin est dû à la faiblesse des investissements dans la production de vêtements, l'une des principales industries d'exportation et bénéficiaires d'IDE dans ces pays. L'investissement et la production de vêtements ont connu de graves difficultés en 2020, sans aucun signe de reprise au début de 2021. Les usines de confection du Bangladesh ont dû faire face à des annulations de commandes à l'exportation pour un montant d'environ 3 milliards de USD en 2020. Néanmoins, l'industrie de l'habillement orientée vers l'exportation reste un important bénéficiaire d'IDE, avec des investisseurs majeurs de la République de Corée, de Hong Kong et de la Chine. Les données des banques centrales montrent que le secteur du textile a été le plus grand bénéficiaire brut d'IDE, avec 1,166 milliard de USD en 2021, soit une croissance annuelle d'environ 81 %.

Au moins 29 unités industrielles ont commencé leur production dans certaines zones économiques du pays, et 61 autres unités devraient entrer en production. Les investisseurs viennent de pays tels que le Japon, la Chine, l'Inde, l'Australie, les Pays-Bas, les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Allemagne, Singapour, la Corée du Sud et la Norvège. Toutefois, le gouvernement prévoit de créer une centaine de zones économiques dans tout le pays (Dhaka Tribune, octobre 2022).

Malgré la croissance économique régulière du pays au cours de la dernière décennie, les investissements directs étrangers (IDE) ont été comparativement faibles au Bangladesh par rapport aux autres pays de la région. Le Bangladesh souffre d'une image négative : le pays est perçu comme extrêmement pauvre, sous-développé, sujet à des catastrophes naturelles dévastatrices et à l'instabilité sociopolitique. Cependant, le pays a l'avantage de se trouver dans une position géographique stratégique entre l'Asie du Sud et l'Asie du Sud-Est. En outre, son potentiel de consommation intérieure et la richesse de ses ressources naturelles en font un bon candidat à l'investissement.  Le gouvernement encourage une croissance tirée par le secteur privé, les devises étrangères sont abondantes grâce aux envois de fonds et la banque centrale respecte la transférabilité des devises étrangères. Un certain nombre de pays asiatiques plus développés ont délocalisé leur production industrielle, principalement textile, dans le pays. En outre, en 2020, le gouvernement a simplifié une série de lois dans le cadre de ses efforts visant à réduire les obstacles aux investissements étrangers.

Les investissements directs étrangers (IDE) ont augmenté de 1,2 milliard USD en septembre 2022 (CEIC Data, 2023).

Pourquoi choisir d'investir au Bangladesh

Les points forts

Les principaux atouts de l’économie du Bangladesh sont les suivants :

• Une bonne stabilité macroéconomique caractérisée par un taux de croissance élevé de 8,2% en 2019 et 3,8% en 2020 (FMI) ainsi qu'un niveau satisfaisant de la dette publique de 39,6% en 2020 (FMI) ;
• Une économie ouverte et diversifiée ;
• Une main-d'œuvre très bon marché ;
• Une position géographique stratégique comme porte d'entrée vers les pays de la région Asie-Pacifique ;
• Une position stratégique et compétitive dans la chaîne de valeur ajoutée de l’économie mondiale ;
• Un environnement économique et législatif globalement favorable aux affaires.
• Une biodiversité et des conditions météolorogiques avantageuses

Les points faibles

Parmi les principaux freins à l’attraction d'investissement on peut citer :

• Un environnement des affaires rendu compliqué par la faiblesse des infrastructures du pays, la lourdeur de sa bureaucratie, le risque élevé de corruption et un manque de transparence et enfin la lenteur du système judiciaire ;
• Des exportations pas assez diversifiées et très dépendantes du secteur du textile ;
• Une stabilité politique fragile menacée par des mouvements sociaux récurrents ;
• La faiblesse du secteur financier ;
• Une vulnérabilité face aux catastrophes naturelles (cyclones, graves inondations) qui entraînent des pertes de revenus substantielles.
• Une économie dépendante de l'industrie du vêtement et caractérisée par un faible revenu par habitant.

Les mesures mises en place par le gouvernement

Le gouvernement du Bangladesh cherche activement à attirer les investissements étrangers, en particulier dans les secteurs de l'énergie et des infrastructures. De nombreuses mesures incitatives sont mises en place à travers la politique industrielle, la stratégie de croissance par les exportations et le programme de partenariats public-privé (PPP) lancé en 2009.

Afin d’atténuer les risques d’une trop grande dépendance de la production industrielle envers la filière textile (plus de 86 % des recettes d'exportation du Bangladesh proviennent des textiles, selon les dernières données disponibles de la Bangladesh Textile Mills Association), le gouvernement cherche à développer certains secteurs en particulier et accorde aux entreprises intervenant dans ces domaines des conditions incitatives et particulièrement favorables : il s’agit des produits agricoles et agro-industriels, de l’industrie mécanique légère, des chaussures et articles en cuir, des produits pharmaceutiques, des logiciels et produits des TIC et de la construction navale.

Le gouvernement a également lancé au cours de ces dernières années de nombreux projets d’infrastructures : le projet de construction d’un pont routier et ferroviaire sur le fleuve Padma et du métro de Dacca par exemple.

À noter en revanche que bien qu'il n’existe peu de discrimination contre les investisseurs étrangers, le gouvernement favorise souvent les industries locales. Par exemple, l'importation de médicaments qui concurrencent les produits pharmaceutiques fabriqués localement est étroitement contrôlée, et une participation majoritaire locale dans les nouvelles compagnies maritimes est exigée.

Les conventions bilatérales d'investissement signées par le Bangladesh

Le Bangladesh a signé 30 accords d'investissements bilatéraux. Pour plus de détails voir le site de la CNUCED.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

En général, aucune restriction n'est imposée sur la propriété ou l'investissement étranger.

La réglementation concernant les prises de participation

Il n'y a pas d'obstacle à l'acquisition d'entreprises locales par des investisseurs étrangers, lesquels peuvent également acheter des entreprises destinées à être privatisées. Quatre secteurs, cependant, sont réservés au gouvernement: les armes et munitions, les plantations forestières, la production d'énergie nucléaire, et l'impression liée à la sécurité.

Les obligations de déclaration

Tout investissement étranger dans le secteur de la confection, des banques, des compagnies d'assurance et des institutions financières nécessite une pré-inscription. Il est par ailleurs conseillé d'enregistrer les entités commerciales pour pouvoir bénéficier des diverses mesures d'aides du gouvernement.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Bureau des Investissements au Bangladesh (BOI)
Bangladesh Small Cottage and Industry Corporation (BSCIC)
Ministère de l'Environnement

Demande d'autorisation spécifique

Tout investissement étranger dans le secteur de la confection, des banques, des compagnies d'assurance et des institutions financières nécessite une pré-inscription.

Les opportunités d'investissement

Les agences d'aide à l'investissement

Autorité du développement de l'investissement au Bangladesh (BIDA)

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Banque asiatique de développement, Appels d'offres et projets en Asie
Central Procurement Technical Unit (CPTU), Appels d'offres au Bangladesh

Les autres ressources utiles

Incitations à l'investissement (Banque centrale du Bangladesh)

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