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Hongrie : Les investissements
Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Hongrie | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires
La Hongrie conserve un stock d'investissements directs étrangers (IDE) par habitant élevé par rapport aux normes de l'Europe centrale et orientale. Toutefois, la crise de 2009-2010 a fortement affecté les flux d'IDE vers le pays et depuis lors, le volume des flux entrants est plus faible. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les entrées d'IDE ont diminué à 6 milliards d'USD en 2023, contre 9,3 milliards d'USD un an plus tôt, alors que le stock d'IDE s'élevait à 118,9 milliards d'USD. Les données de l'Agence hongroise de promotion des investissements montrent que 209 transactions d'IDE ont été finalisées en 2023, créant environ 19 700 nouveaux emplois et en conservant des dizaines de milliers. Les investisseurs asiatiques ont représenté près de 82 % du volume d'investissement total et deux tiers des nouveaux emplois. Les secteurs de l'automobile et de l'électronique ont continué à dominer le paysage des IDE. En termes de stock, les principaux investisseurs à la fin de 2022 étaient l'Allemagne (18,1 %), l'Autriche (9,3 %), la Corée du Sud (8,9 %), les États-Unis (8,6 %) et la France (4,9 %), l'Europe dans son ensemble représentant 63,1 % du total. En termes d'engagements nets, les principaux secteurs recevant des IDE sont l'industrie manufacturière (47 %, en particulier le matériel de transport, avec 10,7 %), le commerce de gros et de détail, la réparation de véhicules à moteur et de motocycles (10,3 %), les activités financières et d'assurance (9,7 %), les activités professionnelles, scientifiques et techniques (8,4 %), les activités immobilières (8,1 % - données de l'Office central de la statistique de Hongrie). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au cours du premier semestre 2024, la Hongrie a enregistré un flux d'investissement de seulement 400 millions d'USD. La Chine, la Corée du Sud et le Japon ont dominé le paysage hongrois de l'IDE en 2024, représentant près de 80 % du total des 4 000 milliards de forints (9,97 milliards d'USD) de nouveaux investissements (données gouvernementales officielles).
La Hongrie a bénéficié ces dernières années d'un changement d'orientation des IDE, qui sont passés des secteurs du textile et de l'agroalimentaire à faible valeur ajoutée à ceux du commerce de gros, du commerce de détail et de la réparation de véhicules. La situation centrale du pays et ses infrastructures de haute qualité en ont fait une destination attrayante pour les IDE. En outre, son taux d'imposition sur les sociétés est l'un des plus bas d'Europe. Toutefois, le déclin démographique du pays et la lenteur des progrès du système éducatif entravent une transformation structurelle cruciale, et plusieurs entreprises étrangères considèrent la pénurie de main-d'œuvre qualifiée comme le principal obstacle à l'investissement en Hongrie. Le mécanisme national de contrôle des investissements étrangers exige que les investisseurs étrangers souhaitant acquérir plus de 25 % des parts d'une entreprise hongroise dans des secteurs sensibles - tels que la défense, les services de renseignement, certains services financiers, l'énergie électrique, le gaz, la distribution d'eau et les systèmes d'information électroniques pour les gouvernements - obtiennent l'approbation du ministère de l'intérieur. En outre, l'approbation du ministère de l'innovation et de la technologie (MIT) doit être demandée pour les investissements nouveaux ou l'expansion des investissements existants. Récemment, les analystes et les investisseurs occidentaux se sont montrés de plus en plus préoccupés par la promotion préférentielle par le gouvernement hongrois de la propriété nationale au détriment des investisseurs étrangers dans des secteurs tels que la banque, les médias, l'énergie, la vente au détail, les services publics, les télécommunications et l'assurance. Dans l'ensemble, la Hongrie se classe 76e parmi les 180 économies selon l'Indice de perception de la corruption et 72e sur 184 pays selon le dernier Indice de liberté économique.
| Investissement Direct Etranger | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Flux d'IDE entrants (millions USD) | 7.047 | 7.559 | 8.571 |
| Stocks d'IDE (millions USD) | 102.128 | 104.788 | 104.254 |
| Nombre d'investissements greenfield* | 100 | 121 | 96 |
| Value of Greenfield Investments (million USD) | 3.760 | 6.372 | 12.420 |
Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.
Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.
| Les pays investisseurs | 2022, en % |
|---|---|
| Luxembourg | 26,0 |
| Suisse | 19,0 |
| Canada | 12,0 |
| Émirats arabes unis | 7,0 |
| Pays-Bas | 5,0 |
| Allemagne | 5,0 |
| Autriche | 3,0 |
| Royaume Uni | 3,0 |
| Les secteurs investis | 2022, en % |
|---|---|
| Production de coke et de produits pétroliers raffinés, de produits chimiques et de produits pharmaceutiques, de produits chimiques médicinaux et de produits botaniques | 10,0 |
| Commerce de gros et de détail ; réparation d'automobiles et de motocycles | 9,0 |
| Fabrication de matériel de transport | 9,0 |
| Activités immobilières | 8,0 |
| Activités professionnelles, scientifiques et techniques | 8,0 |
| Activités financières et d'assurance | 7,0 |
Source : Office central des statistiques de Hongrie, Dernières données disponibles.
Points forts des IDE en Hongrie:
Les faiblesses de l'IDE en Hongrie comprennent:
La sortie de la crise de Covid-19 a été facilitée par la mise en œuvre de mesures de soutien. Pour réformer l’économie et augmenter l'attractivité du pays, les mesures incitatives incluent :
• une amélioration du cadre administratif et une réduction de la lourdeur administrative ;
• un accès facilité aux permis de construire ;
• Dans le cadre du cycle budgétaire de l'UE (2021-2027), 52,8 milliards d'euros seront alloués à la productivité, la recherche, le développement, l'innovation, les infrastructures et les énergies renouvelables ;
• Pour favoriser l'investissement, le taux d'imposition des sociétés a été abaissé à 9% et les cotisations sociales à 13%;
• Le gouvernement offre des mesures d'incitation spéciales pour les investissements supérieurs à une certaine valeur (généralement supérieure à 10 millions EUR), pour les investisseurs qui créent des installations de fabrication, des installations logistiques, des centres de services régionaux, des installations de R&D, des installations de bioénergie ou ceux qui sont actifs dans le secteur du tourisme.
| Comparaison internationale de la protection des investisseurs | Hongrie | Europe de l'est & Asie centrale | Etats-Unis | Allemagne |
|---|---|---|---|---|
| Index de transparence des transactions* | 2,0 | 7,5 | 7,0 | 5,0 |
| Index de responsabilité des managers** | 4,0 | 5,0 | 9,0 | 5,0 |
| Index de pouvoir des actionnaires*** | 7,0 | 6,8 | 9,0 | 5,0 |
Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.
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