Indonésie : Les investissements

Les IDE en chiffres

Les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) en 2021 se sont élevés à 1 580 milliards USD, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% de moins que la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué. Dans les pays en développement d'Asie, malgré les vagues successives de COVID-19, les IDE ont atteint un niveau record pour la troisième année consécutive, atteignant 619 milliards USD. L'Asie est la plus grande région bénéficiaire, représentant 40 % de l'IDE mondial. Cependant, les entrées restent très concentrées ; six économies représentent plus de 80 % des IDE dans la région (CNUCED, octobre 2022).

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les investissements IDE en Indonésie ont diminué de 22 % entre 2019 et 2029, enregistrant 18,59 milliards USD, en raison d'une baisse de 58 % des investissements dans l'industrie manufacturière à la suite de la crise économique déclenchée par le Covid-19. 19 pandémie. De plus, deux sources principales d'IDE ont chuté : les investissements étrangers en provenance du Japon ont chuté de 75 % à 2,1 milliards USD et les investissements en provenance de Singapour de près de 30 % à 4,6 milliards USD. Il a atteint 20,08 milliards USD en 2021. Le stock d'IDE a atteint 240,56 milliards USD en 2020 et 259,26 milliards en 2021. Avant le déclenchement de la pandémie de Covid-19, les flux d'IDE vers l'Indonésie avaient augmenté et leur base s'était élargie en raison d'une croissance économique résiliente, une faible dette publique et une gestion budgétaire prudente. La croissance des IDE a été attribuée à une série de programmes de politiques économiques mis en œuvre par le gouvernement indonésien au cours des dernières années, principalement axés sur la déréglementation, l'application de la loi et la sécurité des entreprises, les réductions des taux d'intérêt pour les exportateurs, les réductions des tarifs énergétiques pour les industries à forte intensité de main-d'œuvre, des incitations fiscales à l'investissement dans les zones économiques spéciales et des taux d'imposition réduits sur les biens acquis par les sociétés locales d'investissement immobilier. En outre, l'Indonésie a abaissé l'exigence de fonds propres minimum pour les investisseurs étrangers et supprimé l'exigence d'approbation pour plusieurs transactions commerciales impliquant des investisseurs étrangers. La politique de libéralisation a permis à l'Indonésie de se classer au 17e rang des 20 premières économies d'accueil. Le Japon est resté la principale source d'investissement, suivi de Singapour, du Royaume-Uni, de la Thaïlande et des États-Unis. Le stock d'IDE est concentré dans les secteurs de la fabrication, de l'intermédiation financière, du commerce et des mines.

L'Indonésie est depuis un certain temps un récipiendaire important des investissements chinois. En tant qu'économie d'un billion USD à part entière, le pays offre des opportunités dans divers secteurs et pas seulement dans la construction d'infrastructures. Il s'agit notamment de l'économie numérique, de la santé et de la finance.

Le gouvernement indonésien a réussi à améliorer le climat économique général en consolidant la stabilité politique et économique et grâce à des réformes structurelles qui ont éliminé certains risques d'investissement. Cependant, plusieurs obstacles subsistent, tels que la hausse du coût du crédit, une réglementation excessive et imprévisible, la mauvaise qualité des infrastructures, le risque terroriste et un niveau élevé de corruption. Une récente décision de la Cour constitutionnelle accordant davantage de pouvoirs réglementaires aux gouvernements régionaux pourrait remettre en cause l'amélioration continue du climat d'investissement. À long terme, cependant, la situation économique actuelle de l'Indonésie peut fournir le bon moment pour investir dans le pays, en particulier dans ses instruments financiers.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Indonésie et en Asie-Pacifique en 2022 et 2023.

Pourquoi choisir d'investir en Indonésie

La protection des investisseurs étrangers

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Ce n'est pas garantie dans tous les secteurs. L'Indonésie restreint les investissements étrangers dans certains secteurs par le biais d'une liste d'investissements négatifs.

La réglementation concernant les prises de participation

La prise de participation étrangère au capital d'une entreprise indonésienne est autorisée, sauf dans certains secteurs d'activités.

Les obligations de déclaration

Le Conseil de coordination des investissements, ou BKPM, agit en tant qu'agence de promotion des investissements, organisme de régulation et agence chargée d'approuver les investissements prévus en Indonésie. Par conséquent, il est le premier point de contact pour les investisseurs étrangers, en particulier dans les secteurs manufacturier, industriel et des services non financiers.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Agence pour le contrôle des aliments et des médicaments (BPOM)
Bureau de coordination des investissements (BKPM)

Demande d'autorisation spécifique

Les restrictions relatives aux IDE sont décrites dans ledécret présidentiel n° 44/2016. La liste négative des investissements vise à consolider les restrictions sur les IDE résultant de nombreux décrets et règlements, afin de créer plus de certitude pour les investisseurs étrangers et nationaux. La révision de la liste en 2016 a assoupli les restrictions dans un certain nombre de domaines précédemment fermés ou limités.
Parmi les secteurs partiellement ouverts aux investissements étrangers, il y a :

• Une entreprise de services de construction est ouverte aux investissements étrangers jusqu'à 67 % (70 % si l'investisseur étranger est originaire d'un pays de ASEAN).
• Une entreprise de distribution qui n'est pas affiliée à une entreprise manufacturière est ouverte aux investissements étrangers jusqu'à 67 % ; cependant, l'entreprise de distribution devient ouverte aux investissements étrangers à 100 % si elle est affiliée au fabricant.
• Une entreprise d'assurance est ouverte aux investissements étrangers à hauteur de 80 %.

Avant d'exercer une activité dans les secteurs susmentionnés, il faut obtenir l'approbation de l'organisme compétent, la BKPM.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires

Solutions de bureau temporaires : Regus, bureau virtuel de Jakarta

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial

Le gouvernement a récemment approuvé un règlement permettant aux personnes étrangères d'acheter localement des biens d'une certaine valeur. Par exemple, les personnes étrangères peuvent acheter une maison d'une valeur minimale de 10 milliards de DTI à Jakarta. En plus de la valeur de la propriété, l'étranger doit satisfaire aux exigences de la réglementation du ministère de l'agriculture.
À des fins d'investissement, les investisseurs étrangers doivent créer une société à investissement étranger (PMA) conformément aux règles du BKPM. Par conséquent, la société PMA détiendra le titre de propriété à la place de l'investisseur étranger (droit de construire et droit d'utiliser le terrain).

Les risques d'appropriation

L'article 21 de la Loi de 1967 sur les investissements étrangers stipule que la gouvernement ne doit pas procéder à la nationalisation des investissements étrangers excepté après passage d'une loi, si les intérêts nationaux sont en jeu. Selon le BKPM, le droit de l'entreprise à recevoir une compensation est respecté en cas d'expropriation. Depuis le passage de la Loi de 1967 sur les investissements étrangers, aucune expropriation n'a été menée.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide

Parmi les mesures de soutien aux IDE figurent l'allègement des droits sur les entrants et biens d'équipement importés, des incitations additionnelles pour les investissements à vocation exportatrice ou pour les investissements dirigés vers certaines régions, une loi sur la fiscalité qui permet une simplification du régime des incitations fiscales, un aménagement de la TVA, un congé fiscal et d'un abattement fiscal.

Les domaines privilégiés

Des incitations sont accordées aux industries pionnières qui pourraient apporter une valeur ajoutée et une production externe élevée, introduire de nouvelles technologies (par exemple, en relation avec des industries telles que la métallurgie en amont, le raffinage du pétrole, le transport maritime et/ou la transformation), avoir une valeur stratégique pour l'économie nationale. En conclusion, les incitations sont conçues pour encourager davantage d'investissements étrangers directs qui élargissent la base de main-d'œuvre qualifiée, développent l'industrie et la R&D.

Les zones géographiques privilégiés

Il existe quatre types dezones économiques : Les parcs industriels, les zones économiques spéciales (ZES) et les zones touristiques et zones de libre-échange. Le gouvernement indonésien encourage le développement de parcs industriels qui visent à contrôler l'utilisation de l'espace, à accroître les efforts de développement économique respectueux de l'environnement, à accélérer la croissance et à améliorer la compétitivité des investissements, et à fournir une certitude dans la planification et la construction des infrastructures à l'appui du développement économique et des investissements. Les ZES sont conçues pour maximiser les activités industrielles, l'exportation, l'importation et d'autres activités connexes qui ont une valeur économique élevée. En outre, les zones bénéficient de certaines facilités et incitations afin d'accroître la compétitivité des pays voisins. Enfin, le gouvernement a établi une liste de 10 destinations touristiques prioritaires pour le développement.

Les zones franches

L'État accorde des incitations aux entreprises industrielles étrangères et nationales qui choisissent de s'implanter dans l'une des zones de libre-échange : Sabang, Bintan, Karimun et Batam.

Organismes d'aides publiques et de financement

Avec la décentralisation, les collectivité locales se livrent à une surenchère en matière d'incitation à l'investissement.

 

L'Indonésie bénéficie de projet d'assistance de l'Union européenne et de l'USAID.  Pour le programme de l'USAID, l'organisme national chargé de l'exécution est le Projet indonésien d'assistance au commerce (ITAP), qui a pour tâche de renforcer les capacités des administrations publiques en matière d'analyse, de négociation et de mise en œuvre des accords commerciaux bilatéraux et multilatéraux.  L'ITAP travaille directement avec le Ministère du commerce pour assurer une formation qui aidera les entreprises indonésiennes à trouver davantage de débouchés sur les marchés internationaux.  Le Programme de soutien au commerce (TSP), qui est chargé de l'exécution du programme d'assistance de l'UE, se consacre principalement à la formation et à la diffusion de l'information, ainsi qu'aux études de marché.  Les bénéficiaires de ce programme seront ceux qui exercent des activités commerciales internationales en Indonésie, en particulier les PME exportatrices, qui pourront ainsi accroître les échanges avec leurs homologues des autres pays et de l'UE. Les sociétés européennes qui achètent en Indonésie y trouveront des produits plus fiables et plus conformes aux normes européennes, tandis que les sociétés européennes qui exportent vers l'Indonésie, ou qui opèrent dans ce pays, devraient également bénéficier de procédures d'importation simplifiées.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés

Énergie (pétrole, gaz, électricité), agriculture (café, palmier à huile, caoutchouc), ressources minières et forestières, industrie textile et du papier

Les secteurs à fort potentiel

Parmi les secteurs à fort potentiel d'expansion figurent : les télécommunications (notamment le sans fil et les infrastructures), les transports, l'énergie (pétrole, gaz, électricité), le traitement des eaux et l'ingénierie, la construction, la sécurité, l'industrie médicale et pharmaceutique, l'aéronautique, l'informatique, l'industrie chimique, la vente au détail, les services de franchise.

Les programmes de privatisation

L'État mène un programme de privatisation dans le secteur des télécommunications, de l'énergie (gaz), des banques et des transports. Le gouvernement central de l'Indonésie a annoncé à plusieurs reprises son intention d'universaliser l'accès à l'eau potable. Pour atteindre cet objectif, on estime que 27 millions de nouveaux raccordements sont nécessaires, avec un déficit d'investissement important de 274,8 billions de dollars (20,8 milliards de dollars). C'est pourquoi un processus de privatisation est en cours depuis 2017.

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres en Indonésie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Fabrication des armes, secteur des boissons alcooliques, concession d'exploitation de forêts naturelles, entreprises de bûcheronnage, culture de matériel génétique, services de transport par taxi/bus, petites entreprises de navigation, services de négoce et services d'appui, à l'exception de la vente au détail à grande échelle, du commerce de gros, de la fourniture de services d'exposition et de congrès, de la fourniture de services de certification de la qualité, de la fourniture de services d'études de marché, de la fourniture de services d'entreposage en dehors des ports maritimes et de la fourniture de services après-vente, de la radiodiffusion et télédiffusion, fourniture de services de radiodiffusion et de télédiffusion en circuit fermé et presse audiovisuelle et écrite, production de films cinématographiques

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les autres ressources utiles

Chambre de commerce et d'industrie indonésienne

Les guides de l'investisseur

Guide commercial de l'Indonésie (trade.gov)
Climat d'investissement en Indonésie - Département d'Etat des Etats-Unis (en anglais)
Guide des affaires en Indonésie, Mazars

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