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drapeau Indonésie Indonésie : Les investissements

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Indonésie | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

 

Les IDE en chiffres

Les flux mondiaux d'investissements directs étrangers (IDE) au premier semestre 2021 ont atteint environ 852 milliards USD, montrant une dynamique de rebond plus forte que prévu, avec une augmentation de 78% du taux de croissance d'une partie de l'année par rapport à l'année précédente selon le moniteur des tendances d'investissement de la CNUCED publié en octobre 2021. Les perspectives mondiales des IDE pour l'ensemble de l'année 2021 se sont également améliorées par rapport aux projections précédentes. La dynamique actuelle et la croissance du financement de projets internationaux devraient ramener les flux d'IDE au-delà des niveaux d'avant la pandémie. Néanmoins, la durée de la crise sanitaire et le rythme des vaccinations, notamment dans les pays en développement, ainsi que la rapidité de mise en œuvre des mesures de relance des investissements dans les infrastructures, restent d'importants facteurs d'incertitude. D'autres facteurs de risque importants, notamment les goulots d'étranglement de la main-d'œuvre et de la chaîne d'approvisionnement, les prix de l'énergie et les pressions inflationnistes, affecteront également les résultats de l'année finale. (CNUCED, octobre 2021). L'impact de Covid sur les marchés en développement et le déplacement des investissements en provenance de Chine sont des tendances majeures qui auront un impact sur les investissements étrangers en 2022.

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les investissements IDE en Indonésie ont diminué de 22 % entre 2019 et 2029, enregistrant 19 milliards USD, en raison d'une baisse de 58 % des investissements dans l'industrie manufacturière à la suite de la crise économique déclenchée par la pand♪mie de Covid-19. De plus, deux sources principales d'IDE ont chuté : les investissements étrangers en provenance du Japon ont chuté de 75 % à 2,1 milliards USD et les investissements en provenance de Singapour de près de 30 % à 4,6 milliards USD. En 2020, le stock d'IDE a atteint 240 milliards USD. Avant le déclenchement de la pandémie de Covid-19, les flux d'IDE vers l'Indonésie avaient augmenté et leur base s'était élargie en raison d'une croissance économique résiliente, d'une faible dette publique et d'une gestion budgétaire prudente. La croissance des IDE a été attribuée à une série de programmes de politiques économiques mis en œuvre par le gouvernement indonésien au cours des dernières années, principalement axés sur la déréglementation, l'application de la loi et la sécurité des entreprises, les réductions des taux d'intérêt pour les exportateurs, les réductions des tarifs énergétiques pour les industries à forte intensité de main-d'œuvre. , des incitations fiscales à l'investissement dans les zones économiques spéciales et des taux d'imposition réduits sur les biens acquis par les sociétés locales d'investissement immobilier. En outre, l'Indonésie a abaissé l'exigence de fonds propres minimum pour les investisseurs étrangers et supprimé l'exigence d'approbation pour plusieurs transactions commerciales impliquant des investisseurs étrangers. La politique de libéralisation a permis à l'Indonésie de se classer au 17e rang des 20 premières économies d'accueil. Le Japon est resté la principale source d'investissement, suivi de Singapour, du Royaume-Uni, de la Thaïlande et des États-Unis. Le stock d'IDE est concentré dans les secteurs de la fabrication, de l'intermédiation financière, du commerce et des mines.

Le gouvernement indonésien a réussi à améliorer le climat économique général en consolidant la stabilité politique et économique et grâce à des réformes structurelles qui ont éliminé certains risques d'investissement. Cependant, plusieurs obstacles subsistent, tels que la hausse du coût du crédit, une réglementation excessive et imprévisible, la mauvaise qualité des infrastructures, le risque terroriste et un niveau élevé de corruption. À long terme, cependant, la situation économique actuelle de l'Indonésie pourrait bien être le bon moment pour investir dans le pays, en particulier dans ses instruments financiers. Le président Widodo a annoncé son intention d'améliorer la position du pays dans le rapport Doing Business publié par la Banque mondiale dans le but d'atteindre la 40e position au niveau mondial. À la suite d'un programme de réforme audacieux visant à libéraliser l'économie et à réduire les obstacles à l'investissement, l'Indonésie a perdu une place à la 73e place sur 190 dans la dernière enquête Doing Business 2020. Dans le même temps, cependant, une récente décision de la Cour constitutionnelle accordant davantage de pouvoirs de réglementation aux gouvernements régionaux pourrait poser un défi à l'amélioration continue du climat d'investissement.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Indonésie et en Asie-Pacifique en 2021 et 2022.

 
Investissement Direct Etranger 201820192020
Flux d'IDE entrants (millions USD) 20.56323.88318.581
Stocks d'IDE (millions USD) 225.720235.348240.477
Nombre d'investissements greenfield* 13211963
Value of Greenfield Investments (million USD) 21.31012.01120.169

Source : CNUCED, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

LES FLUX D'IDE PAR PAYS ET SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs 2020, en %
Singapour 23,0
Thaïlande 17,0
Hong Kong 14,0
Japon 11,0
Corée du Sud 8,0
Chine 4,0
Taiwan 3,0
USA 3,0
Les secteurs investis 2020, en %
Intermédiation financière 24,0
Industrie manufacturière 22,0
Transport, stockage et communication 12,0
Commerce de gros et de détail 11,0
Mines et carrières 10,0
Électricité, gaz et eau 8,0
Construction 5,0

Source : Bureau indonésien de coordination des investissements (BKPM) - Dernières données disponibles.

 
Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
En règle générale, les étrangers ne peuvent investir que par le biais de l'établissement d'une société à responsabilité limitée (Perseroan Terbatas  ou PT). Une PT peut être une coentreprise constituée par un investisseur étranger et un partenaire indonésien ou une société dont la propriété est exclusivement étrangère et dans laquelle la participation étrangère peut atteindre 100%.
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
La société est la forme d'établissement privilégiée.
Les principaux investisseurs
Total, Shell, British petroleum, Credit Lyonnais, ING Bank, ABN Amro Bank, Nike, Reebok, Adidas, Carrefour, Danone, Accor...
Les sources statistiques
Bureau de coordination des investissements (BKPM)
Institut de statistiques (BPS)

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Pourquoi choisir d'investir en Indonésie

Les points forts
L'Indonésie compte plus de 277 millions d'habitants, ce qui constitue un marché interne énorme pour toute entreprise souhaitant s'y installer. De plus, le pays dispose d'abondantes ressources naturelles (bois d'œuvre, ressources halieutiques, pétrole, gaz naturel, métaux) et présente une très grande biodiversité. La demande interne est croissante, grâce au développement de la classe moyenne. Enfin, la solidité du secteur bancaire et du secteur financier crée un environnement économique favorable à une croissance durable. 
Les points faibles
La principale entrave aux investissements réside dans le coût élevé des prélèvements illégaux, qui peuvent monter jusqu'à 60%. Les études de la Banque mondiale montrent que le cadre légal et économique est moins efficace en Indonésie que dans d'autres pays asiatiques. La justice et les administrations fiscale et douanière restent toujours perçues par les milieux d'affaires comme étant généralement corrompues et arbitraires. De plus, le pays souffre d'infrastructures limitées ; l'accès aux différentes îles de l'archipel est généralement compliqué, ce qui accroît les inégalités économiques. Par ailleurs, la grande diversité de la population, un niveau de chômage élevé et une grande pauvreté dans certaines régions accentuent les tensions inter-ethniques et affaiblissent ainsi la stabilité du pays. Enfin, la grande dépendance vis-à-vis de la Chine concernant les exportations de matières premières accentue le risque de ralentissement économique du pays.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Les incitations à l'investissement sont destinées à tous les investisseurs, nationaux et étrangers. Il s'agit notamment d'allègements des droits sur les entrants et sur les biens d'équipement importés et d'incitations additionnelles pour les investissements à vocation exportatrice ainsi que pour les investissements dans certaines régions. Une réduction de l'impôt sur les sociétés sous la forme d'un congé fiscal est offerte aux industries pionnières qui ont un plan d'investissement en capital de plus de 100 milliards de IDR. Les entreprises qui n'ont pas droit à un congé fiscal peuvent demander un abattement fiscal, afin d'obtenir une réduction d'impôt.

L'Indonésie restreint les investissements étrangers dans certains secteurs par le biais d'une liste d'investissements négatifs. La liste des investissements négatifs de 2016 prévoit une augmentation des investissements étrangers dans certains secteurs, notamment le commerce électronique, le cinéma, le tourisme et la logistique. Dans le domaine des soins de santé, la liste de 2016 relâche les restrictions sur les investissements étrangers dans des catégories telles que les services de gestion des hôpitaux et la fabrication de matières premières pour les médicaments.

En juin 2019, le gouvernement indonésien a publié le GR 45/2019, qui définit une série d'incitations fiscales pour les entreprises qui investissent dans les industries à forte intensité de main-d'œuvre, les programmes de formation, ainsi que la recherche et le développement (R&D). Les contribuables qui investissent ou développent des industries à forte intensité de main-d'œuvre ou des industries pionnières peuvent bénéficier d'une réduction du revenu net de 60 % de leur investissement total sous forme d'actifs corporels, comprenant tout terrain utilisé pour des activités commerciales importantes pendant une certaine période. Les investisseurs qui souhaitent lancer des programmes d'apprentissage ou des activités de formation pour développer les travailleurs sur la base de "certaines compétences" peuvent obtenir une réduction du revenu brut allant jusqu'à 200 % des coûts totaux encourus. Les contribuables qui s'engagent dans des initiatives de R&D peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt de 300 % du revenu brut sur le total des coûts encourus.

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La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par l'Indonésie
L'Indonésie a signé des accords bilatéraux de protection des investissements avec 72 pays, listés ici.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
Le Navigateur ISDS contient des informations sur les cas d'arbitrage international connus, engagés par des investisseurs contre des États en vertu d'accords internationaux d'investissement. L'Indonésie est impliquée dans 7 affaires en tant qu'État défendeur.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre internationale de commerce
ICSID , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
L'Indonésie est membre de la convention MIGA.
 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Indonésie East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 2,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
Ce n'est pas garantie dans tous les secteurs. L'Indonésie restreint les investissements étrangers dans certains secteurs par le biais d'une liste d'investissements négatifs.
La réglementation concernant les prises de participation
La prise de participation étrangère au capital d'une entreprise indonésienne est autorisée, sauf dans certains secteurs d'activités.
Les obligations de déclaration
Le Conseil de coordination des investissements, ou BKPM, agit en tant qu'agence de promotion des investissements, organisme de régulation et agence chargée d'approuver les investissements prévus en Indonésie. Par conséquent, il est le premier point de contact pour les investisseurs étrangers, en particulier dans les secteurs manufacturier, industriel et des services non financiers.
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Agence pour le contrôle des aliments et des médicaments (BPOM)
Bureau de coordination des investissements (BKPM)
Demande d'autorisation spécifique
Les restrictions relatives aux IDE sont décrites dans le décret présidentiel n° 44/2016. La liste négative des investissements vise à consolider les restrictions sur les IDE résultant de nombreux décrets et règlements, afin de créer plus de certitude pour les investisseurs étrangers et nationaux. La révision de la liste en 2016 a assoupli les restrictions dans un certain nombre de domaines précédemment fermés ou limités.
Parmi les secteurs partiellement ouverts aux investissements étrangers, il y a :

  • Une entreprise de services de construction est ouverte aux investissements étrangers jusqu'à 67 % (70 % si l'investisseur étranger est originaire d'un pays de ASEAN).
  • Une entreprise de distribution qui n'est pas affiliée à une entreprise manufacturière est ouverte aux investissements étrangers jusqu'à 67 % ; cependant, l'entreprise de distribution devient ouverte aux investissements étrangers à 100 % si elle est affiliée au fabricant.
  • Une entreprise d'assurance est ouverte aux investissements étrangers à hauteur de 80 %.

Avant d'exercer une activité dans les secteurs susmentionnés, il faut obtenir l'approbation de l'organisme compétent, la BKPM.

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Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires
Solutions de bureau temporaires : Regus, bureau virtuel de Jakarta
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
Le gouvernement a récemment approuvé un règlement permettant aux personnes étrangères d'acheter localement des biens d'une certaine valeur. Par exemple, les personnes étrangères peuvent acheter une maison d'une valeur minimale de 10 milliards de DTI à Jakarta. En plus de la valeur de la propriété, l'étranger doit satisfaire aux exigences de la réglementation du ministère de l'agriculture.
À des fins d'investissement, les investisseurs étrangers doivent créer une société à investissement étranger (PMA) conformément aux règles du BKPM. Par conséquent, la société PMA détiendra le titre de propriété à la place de l'investisseur étranger (droit de construire et droit d'utiliser le terrain).
Les risques d'appropriation
L'article 21 de la Loi de 1967 sur les investissements étrangers stipule que la gouvernement ne doit pas procéder à la nationalisation des investissements étrangers excepté après passage d'une loi, si les intérêts nationaux sont en jeu. Selon le BKPM, le droit de l'entreprise à recevoir une compensation est respecté en cas d'expropriation. Depuis le passage de la Loi de 1967 sur les investissements étrangers, aucune expropriation n'a été menée.

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L'aide à l'investissement

Les formes d'aide
Parmi les mesures de soutien aux IDE figurent l'allègement des droits sur les entrants et biens d'équipement importés, des incitations additionnelles pour les investissements à vocation exportatrice ou pour les investissements dirigés vers certaines régions, une loi sur la fiscalité qui permet une simplification du régime des incitations fiscales, un aménagement de la TVA, un congé fiscal et d'un abattement fiscal.
Les domaines privilégiés
Des incitations sont accordées aux industries pionnières qui pourraient apporter une valeur ajoutée et une production externe élevée, introduire de nouvelles technologies (par exemple, en relation avec des industries telles que la métallurgie en amont, le raffinage du pétrole, le transport maritime et/ou la transformation), avoir une valeur stratégique pour l'économie nationale. En conclusion, les incitations sont conçues pour encourager davantage d'investissements étrangers directs qui élargissent la base de main-d'œuvre qualifiée, développent l'industrie et la R&D.
Les zones géographiques privilégiés
Il existe quatre types de zones économiques : Les parcs industriels, les zones économiques spéciales (ZES) et les zones touristiques et zones de libre-échange. Le gouvernement indonésien encourage le développement de parcs industriels qui visent à contrôler l'utilisation de l'espace, à accroître les efforts de développement économique respectueux de l'environnement, à accélérer la croissance et à améliorer la compétitivité des investissements, et à fournir une certitude dans la planification et la construction des infrastructures à l'appui du développement économique et des investissements. Les ZES sont conçues pour maximiser les activités industrielles, l'exportation, l'importation et d'autres activités connexes qui ont une valeur économique élevée. En outre, les zones bénéficient de certaines facilités et incitations afin d'accroître la compétitivité des pays voisins. Enfin, le gouvernement a établi une liste de 10 destinations touristiques prioritaires pour le développement.
Les zones franches
L'État accorde des incitations aux entreprises industrielles étrangères et nationales qui choisissent de s'implanter dans l'une des zones de libre-échange : Sabang, Bintan, Karimun et Batam.
Organismes d'aides publiques et de financement
Avec la décentralisation, les collectivité locales se livrent à une surenchère en matière d'incitation à l'investissement.

 

L'Indonésie bénéficie de projet d'assistance de l'Union européenne et de l'USAID.  Pour le programme de l'USAID, l'organisme national chargé de l'exécution est le Projet indonésien d'assistance au commerce (ITAP), qui a pour tâche de renforcer les capacités des administrations publiques en matière d'analyse, de négociation et de mise en œuvre des accords commerciaux bilatéraux et multilatéraux.  L'ITAP travaille directement avec le Ministère du commerce pour assurer une formation qui aidera les entreprises indonésiennes à trouver davantage de débouchés sur les marchés internationaux.  Le Programme de soutien au commerce (TSP), qui est chargé de l'exécution du programme d'assistance de l'UE, se consacre principalement à la formation et à la diffusion de l'information, ainsi qu'aux études de marché.  Les bénéficiaires de ce programme seront ceux qui exercent des activités commerciales internationales en Indonésie, en particulier les PME exportatrices, qui pourront ainsi accroître les échanges avec leurs homologues des autres pays et de l'UE. Les sociétés européennes qui achètent en Indonésie y trouveront des produits plus fiables et plus conformes aux normes européennes, tandis que les sociétés européennes qui exportent vers l'Indonésie, ou qui opèrent dans ce pays, devraient également bénéficier de procédures d'importation simplifiées.

 

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Énergie (pétrole, gaz, électricité), agriculture (café, palmier à huile, caoutchouc), ressources minières et forestières, industrie textile et du papier
Les secteurs à fort potentiel

Parmi les secteurs à fort potentiel d'expansion figurent : les télécommunications (notamment le sans fil et les infrastructures), les transports, l'énergie (pétrole, gaz, électricité), le traitement des eaux et l'ingénierie, la construction, la sécurité, l'industrie médicale et pharmaceutique, l'aéronautique, l'informatique, l'industrie chimique, la vente au détail, les services de franchise.
Les programmes de privatisation
L'État mène un programme de privatisation dans le secteur des télécommunications, de l'énergie (gaz), des banques et des transports. Le gouvernement central de l'Indonésie a annoncé à plusieurs reprises son intention d'universaliser l'accès à l'eau potable. Pour atteindre cet objectif, on estime que 27 millions de nouveaux raccordements sont nécessaires, avec un déficit d'investissement important de 274,8 billions de dollars (20,8 milliards de dollars). C'est pourquoi un processus de privatisation est en cours depuis 2017.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Indonésie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie

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Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Fabrication des armes, secteur des boissons alcooliques, concession d'exploitation de forêts naturelles, entreprises de bûcheronnage, culture de matériel génétique, services de transport par taxi/bus, petites entreprises de navigation, services de négoce et services d'appui, à l'exception de la vente au détail à grande échelle, du commerce de gros, de la fourniture de services d'exposition et de congrès, de la fourniture de services de certification de la qualité, de la fourniture de services d'études de marché, de la fourniture de services d'entreposage en dehors des ports maritimes et de la fourniture de services après-vente, de la radiodiffusion et télédiffusion, fourniture de services de radiodiffusion et de télédiffusion en circuit fermé et presse audiovisuelle et écrite, production de films cinématographiques

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Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Agence de promotion des investissements
Les autres ressources utiles
Chambre de commerce et d'industrie indonésienne
Les guides de l'investisseur
Guide commercial de l'Indonésie (trade.gov)
Climat d'investissement en Indonésie - Département d'Etat des Etats-Unis (en anglais)
Guide des taxes indonésiennes, Deloitte (en anglais)
Guide des affaires en Indonésie, Mazars
 
 
 

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Dernières mises à jour en Juin 2022

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