Koweït : Les investissements

Les IDE en chiffres

Le Koweït a toujours été un pays ouvert aux investissements étrangers et s'ouvre de plus en plus aux capitaux étrangers, mais les IDE y sont encore sous-développés par rapport aux normes régionales. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les entrées d'IDE dans le pays ont augmenté de 33,6 % en glissement annuel en 2022, atteignant 758 millions USD. À la fin de la période, le stock d'IDE était estimé à 15,09 milliards USD, soit environ 8,2 % du PIB du pays. La majeure partie des investissements est dirigée vers le secteur du pétrole et du gaz, suivi par l'immobilier/la construction et les services financiers. Une part importante de l'IDE est consacrée aux grandes initiatives d'infrastructure dans le secteur des hydrocarbures, souvent facilitées par des entités étatiques ou semi-étatiques. La majorité des investissements étrangers proviennent des États-Unis et de la Chine.

En tant qu'économie riche en ressources, le Koweït cherche diligemment à déployer sa richesse pétrolière pour développer et diversifier l'économie. Le pays a pour objectif d'attirer plus de 200 milliards d'USD d'IDE entre 2020 et 2035 afin de devenir un centre mondial pour le commerce et la finance. Le gouvernement prend des mesures concrètes pour réaliser ses ambitions et stimuler les investissements du secteur privé dans des secteurs clés. La Vision 2035 du Koweït vise à favoriser la diversification économique par la mise en œuvre de divers projets et initiatives. Elle encourage activement les investissements directs étrangers (IDE) dans des secteurs clés tels que les technologies de l'information et de la communication, les énergies renouvelables, l'électricité et l'eau, le tourisme, les soins de santé et l'éducation. Les ressortissants du Koweït ou du CCG doivent détenir au moins 51 % des parts des entreprises locales, bien que des exceptions puissent être faites pour les investisseurs hors CCG qui remplissent les conditions de la KDIPA. Un amendement de 2017 à la loi sur les sociétés de 2016 a assoupli les restrictions sur les sociétés à responsabilité limitée. La décision n° 75 du Conseil des ministres de 2015 charge la KDIPA d'exclure les entreprises étrangères des secteurs sensibles. Ces secteurs comprennent l'extraction de pétrole brut, l'extraction de gaz naturel, la fabrication de produits de cokerie, la fabrication d'engrais et de composés azotés, la fabrication de gaz, la distribution de combustibles gazeux, l'immobilier, la sécurité et les enquêtes, l'administration publique, la défense, la sécurité sociale, les organisations associatives et le recrutement de la main-d'œuvre. En vertu de la loi de 2013 sur les IDE, les incitations comprennent des avantages fiscaux (avec une exonération potentielle de l'impôt sur les sociétés de 15 % pour les entreprises étrangères pendant une période pouvant aller jusqu'à 10 ans), un allègement des droits de douane, l'attribution de terrains et de biens immobiliers, et l'autorisation de recruter la main-d'œuvre étrangère nécessaire. Le Koweït se classe 64e parmi les 132 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 90e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

Pourquoi choisir d'investir au Koweït

Les points forts

Le Koweït présente plusieurs avantages pour attirer les IDE :

• Des réserves pétrolières abondantes (le pays dispose de la 6e réserve de pétrole au monde - U.S. EIA, 2020) qui procurent au pays des revenus considérables et stables
• Un rôle stratégique dans la sphère politique de la région (le pays est considéré comme un très bon allié des États-Unis)
• Une population locale jeune qui dispose d’un fort revenu moyen et qui est très consommatrice
• Une place financière bien gérée ainsi qu'un secteur bancaire solide
• Des infrastructures de bonne qualité
• Un environnement des affaires globalement positif : le gouvernement koweïtien, à travers sa volonté de diversifier son économie, s'est lancé dans une politique d'ouverture économique aux investissements étrangers
• Le Koweït jouit d'un emplacement stratégique, centre commercial prospère dans la région, à proximité de trois marchés majeurs (Irak, Arabie Saoudite et Iran)
• Une économie de marché ouverte qui permet au Koweït de bénéficier d'une libre convertibilité et d'une transférabilité totale sur le marché des changes

Les points faibles

Le Koweït présente quelques freins à son développement économique. En voici les principaux :

• Des réformes structurelles nécessaires qui ont du mal à voir le jour à cause d’une vie politique tourmentée et faite de vives tensions entre les partis
• Une extrême dépendance de l’économie aux performances du secteur pétrolier et en particulier aux prix du baril
• Un fort degré d’intervention de l’État dans l’économie nationale (la fonction publique pourvoit 90% des emplois des nationaux et le budget est ponctionné à 60% par ces dépenses courantes) qui fragilise l’émancipation d’un secteur privé fort
• La situation géographique rend le pays particulièrement vulnérable face aux tensions politiques de la région
• Un environnement des affaires perfectible avec une législation qui restreint la liberté d'établissement des non-nationaux et qui ne protège pas suffisamment la propriété intellectuelle.
• Forte dépendance à l'égard des travailleurs expatriés

Les mesures mises en place par le gouvernement

Afin de favoriser la diversification de son économie, le pays a mis en place le Kuwait Development Plan (KDP) (Kuwait Vision 2035 "New Kuwait") pour 2035. Ce plan vise principalement à transformer le pays en une plate-forme financière et commerciale régionale et internationale afin de rendre le Koweït plus attrayant pour les investisseurs. Un investissement conséquent dans l’infrastructure et les ressources humaines du pays et une réforme des règlements devront créer un environnement propice à l’attraction d’investisseurs étrangers et à la promotion du Koweït comme centre régional de services. En plus de chercher à impliquer davantage le secteur privé dans les projets d’infrastructures, le gouvernement envisage des dépenses annuelles de 32 milliards USD dont la moitié sera consacrée à des investissements dans des projets considérés comme hautement stratégiques :

• Nouvelle raffinerie (16 milliards USD) et Clean Fuel Project (13 milliards USD), ce qui augmentera la capacité de raffinage et la qualité des produits raffinés dans le pays
• Nouveau port Mubarak Al-Kabeer sur l’île de Boubyan (7,9 milliards USD), qui aidera à résoudre les problèmes actuels de trafic maritime dans le pays
• Extension de l’aéroport international (5,8 milliards USD) et les projets des voies ferrées et de métro qui aideront à développer l’infrastructure de communication du pays.  

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

La liberté d'établissement est très limitée et contrôlée. Les ressortissants étrangers ne peuvent détenir plus de 49% du capital d'une société. L'ouverture d'un bureau, d'une filiale ou la création d'une société est subordonnée à l'existence d'un agent national. Les permis sont établis à son nom.

La réglementation concernant les prises de participation

L'achat d'actions dans une holding nationale cotée à la Bourse du Koweït doit se faire au travers d'un courtier local autorisé.

Les obligations de déclaration

Il n'y a pas d'obligation spéciale de déclarer mais lorsque l'acquisition est supérieure à 5% du capital de la holding cotée, une procédure spéciale est applicable.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Bourse koweïtienne

Demande d'autorisation spécifique

Certains secteurs comme le domaine pharmaceutiques, les télécommunications, les équipements médicaux... requièrent des autorisations d'activité spécifiques des ministères auxquels ils sont rattachés.

Les opportunités d'investissement

Les agences d'aide à l'investissement

Autorité koweïtienne d'investissements
L'Agence promotions des investissements directs au Koweït

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres au Koweit
Globaltenders, Appels d'offres et projets au Koweit
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

Les autres ressources utiles

Chambre de commerce et d'industrie du Koweït (KCCI)

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