Malaisie : Les investissements

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Malaisie | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les IDE en chiffres

Les flux mondiaux d'investissements directs étrangers (IDE) au premier semestre 2021 ont atteint environ 852 milliards de dollars, montrant une dynamique de rebond plus forte que prévu, avec une augmentation de 78% du taux de croissance d'une année partielle par rapport à l'année précédente selon le Rapport des investissements dans le monde de la CNUCED publié en octobre 2021. Les perspectives mondiales des IDE pour l'ensemble de l'année 2021 se sont également améliorées par rapport aux projections précédentes. La dynamique actuelle et la croissance du financement de projets internationaux devraient ramener les flux d'IDE au-delà des niveaux d'avant la pandémie. Néanmoins, la durée de la crise sanitaire et le rythme des vaccinations, notamment dans les pays en développement, ainsi que la rapidité de mise en œuvre des mesures de relance des investissements dans les infrastructures, restent d'importants facteurs d'incertitude. D'autres facteurs de risque importants, notamment les goulots d'étranglement de la main-d'œuvre et de la chaîne d'approvisionnement, les prix de l'énergie et les pressions inflationnistes, affecteront également les résultats finaux de l'anné (CNUCED, octobre 2021). L'impact du Covid sur les marchés en développement et le déplacement des investissements en provenance de Chine sont des tendances majeures qui auront un impact sur les investissements étrangers en 2022.

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les entrées d'IDE ont diminué de 55 % pour atteindre 3 milliards de dollars. Le stock d'IDE était d'environ 174 milliards USD en 2020. Les multinationales du secteur des fusions et acquisitions, telles que celles des secteurs de la santé et des mines (par exemple, l'acquisition d'une participation dans IHH Healthcare par Mitsui & Co, Japon et dans Seb Upstream par OMV, Autriche) ont soutenu le niveau d'investissement. Selon le Département des statistiques de Malaisie, les entrées d'IDE ont enregistré une entrée nette de 14,6 milliards de RM en 2020, contre 32,4 milliards de RM l'année précédente, en raison des incertitudes économiques mondiales dues à la situation pandémique. La baisse des entrées d'IDE s'explique par la baisse des actions et des parts de fonds d'investissement et par l'augmentation des prêts accordés aux filiales étrangères. Les secteurs des services et de la fabrication ont été les principaux contributeurs aux flux d'IDE en 2020, suivis des mines et carrières. L'investissement dans le secteur des services concernait en particulier les services financiers et les services publics, tandis que l’investissement dans le secteur industriel concernait principalement l'électricité, le matériel de transport et d'autres sous-secteurs manufacturiers. Les principaux investisseurs en termes de flux d'IDE sont Singapour, la Thaïlande et la Chine.

Malgré une situation difficile en 2020, la Malaisie continue d'être une destination d'investissement attrayante dans un contexte de tensions commerciales croissantes à travers le monde. Les autorités cherchent à positionner la Malaisie comme une porte d'entrée sur le marché de l'ASEAN en offrant diverses incitations aux entreprises étrangères, notamment le statut d'entreprise pionnière et des réductions d'impôts associées aux investissements. Le pays bénéficie d'une main-d'œuvre hautement qualifiée et anglophone. À ce titre, le pays est classé 12e sur 190 économies par la Banque mondiale dans son dernier rapport Doing Business 2020, gagnant trois places par rapport à l'année précédente. Cependant, le gouvernement conserve un large pouvoir discrétionnaire pour autoriser les projets d'investissement et s'en sert pour tirer le meilleur parti de la participation étrangère et en exigeant des accords avantageux en matière de transfert de technologies ou de création de joint-ventures.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Malaisie et en Asie-Pacifique en 2021 et 2022.

Investissement Direct Etranger	2019	2020	2021
Flux d'IDE entrants (millions USD)	7.813	3.160	11.620
Stocks d'IDE (millions USD)	168.059	170.683	187.375
Nombre d'investissements greenfield*	171	100	121
Value of Greenfield Investments (million USD)	8.946	7.279	24.803

Source : CNUCED, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

LES STOCKS D'IDE PAR PAYS ET SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs	2020, en %
Singapour	21,0
Hong Kong	12,0
Japon	10,0
Pays-Bas	8,0
Etats-Unis	5,0

Les secteurs investis	2020, en %
Manufacture	39,0
Activités financières et d'assurance	24,0
Mines et carrières	6,0
Construction	1,0

Source : Autorité malaisienne pour le développement de l'investissement - Dernières données disponibles.

Les formes de sociétés préférées par les investisseurs: Association avec une entreprise locale.
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs: Société.
Les principaux investisseurs: Exxon/Mobil, Caltex, Texas Instruments, Intel, Sony, Fuji, Panasonic, Microsoft, Motorola, Mattel, Dell.
Pour plus d'informations, consultez la section « Success Stories » du portail InvestKL.
Les sources statistiques: Département de statistique de Malaisie

Pourquoi choisir d'investir en Malaisie

Les points forts

L’économie de la Malaisie est déjà relativement bien internationalisée et repose sur des exportations diversifiées et en constante croissance. Le pays est par ailleurs parvenu à créer un environnement d’affaires sain et optimum, ce qui le classe d’ailleurs à la 24e place des pays où il est aisé de faire des affaires (rapport Doing Business 2018 de la Banque mondiale). Le pays continue de s’atteler à rendre son économie attractive aux IDE en mettant en place une politique d'investissement globalement libérale et transparente en proposant en outre :

Une forte compétitivité des coûts ;
Des incitations à l'investissement attrayantes ;
Des infrastructures développées ;
Une position stratégique liée à la proximité des principaux marchés asiatiques ;
D'importantes ressources naturelles ;
Un fort dynamisme du secteur des services ;
Une consommation intérieure élevée et alimentée par un revenu par habitant élevé et un taux de chômage faible.

Les points faibles

Les principales faiblesses de la Malaisie résident dans :

Les lourdeurs bureaucratiques et réglementaires ;
Une pénurie de main-d'œuvre qualifiée.
Un coût du travail globalement en hausse provoquant ainsi un risque d’érosion de la compétitivité-prix du pays.
L’économie du pays reste également vulnérable, d’un côté à un ralentissement de la demande chinoise, son principal partenaire commercial, et de l’autre aux prix des ressources naturelles (gaz et pétrole).
Enfin, l’unité du pays est plutôt fragile compte tenu des disparités régionales, ethniques et religieuses.

Les mesures mises en place par le gouvernement

Les gouvernements malais sont traditionnellement ouverts aux investissements directs étrangers, qui font partie intégrante du développement économique du pays. Dans le cadre de son plan de développement économique, la Malaisie a offert des incitations fiscales pour attirer les investissements étrangers dans des secteurs d'activité stratégiques, tels que le "statut de pionnier" pour les secteurs industriels, l'agriculture et le tourisme, le « label Bionexus » pour le secteur de la biotechnologie et le « Statut MSC » pour les entreprises des secteurs des TIC et du multimédia.
Le budget 2020 comprend des mesures visant à inciter davantage les investissements étrangers, avec un accent particulier sur les investissements réorientés depuis la Chine, via le « China Special Channel ». Le gouvernement a également créé le Comité national de l'investissement, un organisme d'approbation des investissements coprésidé par le ministre des Finances et le ministre du Commerce international et de l'Industrie, afin d'accélérer le processus de réglementation en ce qui concerne l'approbation de nouveaux investissements.
La Malaisie dispose de plusieurs agences nationales, régionales et municipales de promotion des investissements, notamment la Malaysian Investment Development Authority (MIDA) et InvestKL. De plus amples informations peuvent être obtenues sur i-Incentives, le portail qui fournit des informations sur les incitations à l'investissement offertes par le gouvernement fédéral de Malaisie.

La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par la Malaisie: Pour voir la liste des traités d'investissement signés par la malaisie, consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED: Reportez-vous au Navigateur de règlement des différends relatifs aux investissements de la CNUCED.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord: ICSID , Centre international pour le règlement des disputes d'investissement
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA): La Malaisie est signataire de la convention MIGA.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs	Malaisie	East Asia & Pacific	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	10,0	5,9	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	9,0	5,2	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	8,0	6,7	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement: Les entités privées étrangères et nationales peuvent créer et posséder des entreprises commerciales et se livrer à toutes les formes d'activités rémunératrices, bien que des exceptions puissent s'appliquer à des secteurs spécifiques.
La réglementation concernant les prises de participation: Des restrictions s'appliquent toujours dans divers secteurs: logistique, formation industrielle, commerce de gros et de distribution (en ce qui concerne les hypermarchés et les entreprises d'alimentation et de restauration), qui sont tenus de limiter la participation étrangère au capital lors de la demande de licences d'exploitation, de permis et d'agrément (max 70% pour étrangers); compagnies d'assurance (max 70%, sauf exceptions); la société nationale de télécommunications Telekom Malaysia (plafond global des actions étrangères fixé à 30%, ou 5% pour les investisseurs individuels); gaz de pétrole; services financiers; les activités de marché des capitaux exercées par les banques d'investissement; assurance et assurance islamique (takaful); communications et multimédia; éducation; services de transport, expédition et expédition de fret; l'eau; réserve d'énergie; services professionnels; et les agences de sécurité et d'emploi.
Les obligations de déclaration: En vertu de la loi de 1975 sur la coordination industrielle, les investisseurs souhaitant s'engager dans des activités de fabrication ont besoin d'une licence si l'entreprise revendique un capital de 2,5 millions de MYR ou emploie au moins 75 personnes à plein temps.
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement: Comité national de l'investissement
Demande d'autorisation spécifique: Les participations étrangères sont limitées dans la radiodiffusion / télévision, la distribution d'eau et d'électricité, la logistique, la formation industrielle et le commerce de distribution, le secteur des assurances, le pétrole et le gaz, les télécommunications, etc.
Les investissements étrangers dans les services, que ce soit dans des secteurs sans plafonnement des actions étrangères ou dans des sous-secteurs contrôlés, restent soumis à l'examen et à l'approbation des ministères et des organismes ayant compétence sur les secteurs concernés.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires: Vous pouvez vous référer à des plateformes telles que Instant Offices, CoWorker, Property Guru, etc.
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial: L'administration des terres est partagée entre les gouvernements fédéral, étatique et local. Les gouvernements des États ont leurs propres règles sur la propriété foncière, y compris la propriété étrangère.
Les risques d'appropriation: Le risque d'expropriation est faible. Les investisseurs étrangers et nationaux ont droit à une compensation équitable dans le cas où leur propriété privée est requise à des fins publiques.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide: Incitations fiscales directes consistant en un abattement de l'impôt sur les bénéfices pour une durée déterminée et incitations indirectes prenant la forme d'exemptions des droits de douane, de la taxe sur les biens et services et des droits d'accise. Pour plus d'informations, consultez le portail i-Incentives.
Les domaines privilégiés: Des incitations sous forme d'exonérations fiscales, de financement et de déductions spéciales sont prévues pour les investissements dans des secteurs de projets éligibles tels que les TIC; biotechnologie; produits halal (par exemple, aliments, cosmétiques, produits pharmaceutiques); stockage et négoce de pétrole et de gaz. Pour plus d'informations, consultez le portail i-Incentives.
Les zones géographiques privilégiés: Le gouvernement essaie d'encourager l'IED dans des secteurs tels que les industries manufacturières exportatrices; technologies de l'information et des communications; biotechnologie; produits halal (par exemple, aliments, cosmétiques, produits pharmaceutiques); stockage et commerce de pétrole et de gaz; Finance islamique. Pour plus d'informations, consultez le portail i-Incentives.
Les zones franches: Il existe treize zones franches industrielles (FIZ) et douze zones franches commerciales (FIC); le port de Klang est à la fois FIZ et FIC.
Des incitations sont disponibles dans plusieurs régions: Kuala Lumpur; L'île de Labuan (au large de la Malaisie orientale); Côte Est de la Malaisie péninsulaire; Sabah et Sarawak (Malaisie orientale); Corridor nord.
Organismes d'aides publiques et de financement: L'Etat (financement de formations industrielles, fonds pour le développement des ressources humaines), le Centre financier international de Malaisie (MIFC), le secteur bancaire malaisien (Export Credit Refinancing), la Banque islamique de développement (IDB).

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner en Malaisie.

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés: La Malaisie exploite ses abondantes ressources naturelles (huile de palme, caoutchouc, étain, bois, pétrole, gaz naturel), et a développé les secteurs de l'électronique et de la chimie. Elle dispose également d'une industrie de produits à forte valeur ajoutée, tels que les semi-conducteurs et autres produits électroniques. Services financiers; tourisme; contenu et infrastructure de communication; éducation; agriculture; et les soins de santé font partie des secteurs économiques importants du pays.
Les secteurs à fort potentiel: Le gouvernement national a récemment appelé à des investissements dans la haute technologie et la recherche et le développement, en se concentrant sur l'intelligence artificielle, la conception et la fabrication d'appareils «Internet des objets», les villes intelligentes, les véhicules électriques, l'automatisation de l'industrie manufacturière, les infrastructures de télécommunications et l'aérospatiale.
Les programmes de privatisation: Bien que le gouvernement ait réaffirmé son engagement de privatiser des entreprises dans plusieurs secteurs clés (c'est-à-dire les transports, l'agriculture, les services publics, les services financiers, la fabrication et la construction), aucun calendrier n'a été fixé pour le processus.
Le gouvernement malais a créé l'Unité de partenariat public-privé (UKAS) pour fournir des conseils et un soutien administratif aux entreprises intéressées par les projets de privatisation et les projets de marchés publics à grande échelle, ainsi que pour superviser les transactions allant des contrats et concessions aux ventes et transferts de propriété. du secteur public au secteur privé.
Les investisseurs étrangers peuvent participer à des programmes de privatisation, mais la propriété étrangère est limitée à 25% du capital de l’entité privatisée.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics: Tenders Info, Appels d'offres en Malaisie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques: Le gouvernement restreint l'investissement dans des branches de production jugées essentielles pour le développement national telles que l'industrie automobile, de même que dans les branches de production à faible valeur ajoutée et à forte intensité de main-d'œuvre. Les étrangers ont un accès limité aux secteurs des services tels que les services financiers, l'offre de services professionnels (juridiques...), la comptabilité, l'architecture.
Les sociétés liées au gouvernement (GLC) continuent de dominer le marché dans plusieurs secteurs, notamment le transport, l'agriculture, les services publics, les services financiers, la fabrication et la construction.

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement: Autorité de Développement de l'Investissement en Malaisie (MIDA)
Plateforme i-Incentives
InvestKL
Les autres ressources utiles: Chambre Nationale de Commerce et d'Industrie de Malaisie
SME Info
Les guides de l'investisseur: Climat de l'investissement en Malaisie - Département d'État américain
Climat de l'investissement en Malaisie - Département d'État américain

Contactez l'équipe BNPP Trade Development pour trouver un expert prêt à vous accompagner en Malaisie.

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner en Malaisie.

Une remarque sur ce contenu ? Contactez-nous.