Portugal : Les investissements

Les IDE en chiffres

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les flux d'IDE vers le Portugal se sont élevés à 7,2 milliards d'USD en 2023, en baisse par rapport aux 9,7 milliards d'USD enregistrés un an plus tôt. À la fin de la même période, le stock total d'IDE s'élevait à 195,3 milliards USD. En 2023, le Portugal compte 10 705 filiales étrangères (+2,9 % par rapport à 2022), soit 2,1 % des sociétés non financières. Elles employaient 682 000 personnes et généraient 154 milliards d'euros de chiffre d'affaires et 38 milliards d'euros de VAB, soit 18,5 % de l'emploi, 29,0 % du chiffre d'affaires et 27,8 % de la VAB du secteur non financier (+6,7 %, +5,2 % et +11,3 % vs 2022, respectivement - données INE). Les chiffres de l'Agence portugaise du commerce et de l'investissement montrent que la majorité des investissements sont dirigés vers le secteur des services, suivi de l'industrie manufacturière et de l'énergie. Les principaux pays investisseurs sont l'Espagne (20,2 %), les Pays-Bas (19,3 %), le Luxembourg (17,7 %), la France (7,5 %) et le Royaume-Uni (7 %). Dans l'ensemble, 87 % du stock total d'IDE était détenu par des pays de l'UE à la fin de 2023 (Banque du Portugal). Les industries portugaises de la métallurgie, des composants automobiles et des machines prédominent dans les tendances récentes de l'IDE, représentant environ 30 % des flux entrants (chiffres du gouvernement). Les dernières données disponibles de l'OCDE montrent qu'au cours du premier semestre 2024, les entrées d'IDE au Portugal ont totalisé 4,1 milliards USD, contre 1,8 milliard USD au cours de la même période un an plus tôt.

L'agence gouvernementale AICEP, qui accorde des allègements fiscaux et des incitations aux exportations et aux investissements, a attiré 420 millions EUR (437,22 millions USD) d'investissements en 2024, contre 41 millions EUR en 2023. Parmi les nouveaux projets figurent des investissements de la société américaine d'emballage de semi-conducteurs Amkor Technology, du géant allemand de l'ingénierie Bosch et du producteur de groupes motopropulseurs Horse, une coentreprise Renault-Geely qui fabrique des boîtes de vitesses et des composants mécaniques au Portugal.
L'IDE est considéré comme une priorité par le gouvernement portugais. Le pays a récemment lancé le développement des énergies renouvelables, en particulier l'énergie solaire (le Portugal possède la deuxième plus grande centrale solaire au monde) et l'énergie houlomotrice (obtenue à partir du mouvement des vagues). Ces secteurs pourraient offrir de nouvelles opportunités aux investisseurs étrangers, tout comme les secteurs des technologies de l'information et du tourisme. Le Portugal offre une économie diversifiée et bénéficie de son statut de membre de l'UE, mais les lourdeurs bureaucratiques et judiciaires peuvent décourager les IDE. Le pays n'impose aucune restriction légale aux investissements étrangers, sauf dans les secteurs sensibles. Les investisseurs étrangers suivent les mêmes règles que les investisseurs nationaux, notamment en matière d'enregistrement et de respect de la réglementation. Il n'y a pas d'exigences de nationalité ni de limites au rapatriement des bénéfices. Le Conseil des ministres peut bloquer les investissements qui menacent la sécurité nationale. Des examens sont possibles dans les secteurs sensibles, notamment la défense, la gestion de l'eau, les télécommunications publiques, les chemins de fer, le transport maritime et le transport aérien, en particulier si l'acheteur n'est pas originaire de l'UE. Le gouvernement portugais offre des incitations à l'investissement adaptées au secteur, à la taille de l'investissement et à la durabilité, notamment des subventions, des crédits d'impôt, l'accès à des prêts et des coûts fonciers réduits. L'AICEP attire activement les investisseurs internationaux et négocie les conditions des grands projets au cas par cas. Le Portugal a signé des accords d'investissement avec plus de 100 pays et se classe 43e parmi les 180 économies selon l'Indice de perception de la corruption 2024 et 29e sur 184 pays selon le dernier Indice de la liberté économique 2023.

Pourquoi choisir d'investir au Portugal

La protection des investisseurs étrangers

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Les investisseurs étrangers et nationaux sont soumis aux mêmes règles (sauf pour certains secteurs, voir ci-dessous).

La réglementation concernant les prises de participation

En général, il n'y a aucune exigence de nationalité et aucune limitation concernant le rapatriement des bénéfices ou des dividendes. Le Portugal limite les investissements étrangers en ce qui concerne la production, le transport et la distribution d'électricité, la production de gaz, le transport par pipeline de carburants, les services de gros d'électricité, les services de vente au détail d'électricité et de gaz non embouteillé et les services accessoires à l'électricité et au naturel distribution de gaz. En outre, l'approbation gouvernementale est requise dans certains secteurs, notamment: la défense, la gestion de l'eau, les télécommunications publiques, les chemins de fer, le transport maritime et le transport aérien.

Les obligations de déclaration

En principe, les investissements étrangers au Portugal sont exempts de limitations administratives. Les investisseurs étrangers, dans l'ensemble, peuvent exercer des activités dans les mêmes conditions que les investisseurs locaux.
Pour créer une nouvelle entreprise, les investisseurs étrangers doivent suivre les mêmes règles que les investisseurs nationaux, y compris l'enregistrement obligatoire et le respect des obligations réglementaires pour des activités spécifiques.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

AICEP
ePortugal

Demande d'autorisation spécifique

Le Portugal a adopté un cadre d'examen des investissements dans la sécurité nationale en 2014, donnant au Conseil des ministres le pouvoir de bloquer des transactions d'investissement étranger spécifiques qui compromettraient la sécurité nationale.
L'approbation du gouvernement portugais est requise dans les secteurs suivants: défense, gestion de l'eau, télécommunications publiques, chemins de fer, transport maritime et transport aérien, ainsi que toute activité économique impliquant l'exercice de l'autorité publique.
Les investisseurs souhaitant créer de nouveaux établissements de crédit ou des sociétés de financement, acquérir une participation majoritaire dans ces entreprises financières et / ou créer une filiale doivent avoir l'autorisation de la Banque du Portugal (pour les entreprises de l'UE) ou du ministère des Finances (pour les entreprises de pays tiers). ). Les compagnies d'assurance non européennes qui souhaitent établir une agence au Portugal doivent déposer un dépôt spécial et une garantie financière et doivent avoir été agréées pour une telle activité par le ministère des Finances depuis au moins cinq ans.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires

Consultez Instant Offices, CoWorker, Idealista, etc.

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial

Les investisseurs étrangers peuvent devenir propriétaires des terrains qui sont nécessaires à la réalisation de leur implantation. Il est possible d’acquérir en pleine propriété ou par crédit-bail, de faire construire des immeubles industriels et commerciaux ou encore d’acquérir via une société civile immobilière.

Les risques d'appropriation

Selon la loi portugaise, les investisseurs étrangers ont droit à une indemnisation rapide, adéquate et efficace s'ils sont victimes d'expropriation (ce qui ne peut se produire qu'en cas d'intérêt public). Cependant, il n'y a eu aucun cas d'expropriation d'actifs ou d'entreprises étrangers au Portugal dans l'histoire récente.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide

L'aide à l'investissement peut prendre la forme de subventions, de crédits d'impôt et de reports, d'accès à des prêts et de réduction du coût du foncier. Ils peuvent être adaptés à l'investissement spécifique.

Pour plus d'informations, consulter le site de l'Institut d'appui aux PME (IAPMEI) et le site de l'Institut du Commerce, du Tourisme et de l'Investissement du Portugal ICEP.

Les domaines privilégiés

Les projets d'investissement pertinents avec un investissement minimum de 3 millions EUR qui remplissent les conditions d'un intérêt économique stratégique et favorisent la création d'emplois peuvent bénéficier d'incitations fiscales accordées au cas par cas dans le cadre d'un contrat gouvernemental pour une période maximale de dix ans. Ces incitations comprennent un crédit d'impôt de 10% à 25% de l'investissement, ainsi que des exonérations ou des réductions de droits de mutation, de taxe foncière et de droit de timbre.

Dans le cadre du régime fiscal de promotion des investissements (Regime Fiscal de Apoio Ao Investimento - RFAI), les entreprises qui investissent dans certaines régions peuvent bénéficier d'une déduction de l'impôt sur les sociétés autrement payable (plafonnée à 50% de l'IS dû) de 25% (pour investissements qualifiés inférieurs à 15 millions d'euros) ou 10% (pour la part des investissements qualifiés dépassant cette limite) de l'investissement qualifié.
Pour plus d'informations, consultez le site Web Portal dos Incentivos.

Les zones géographiques privilégiés

Pêche, agriculture, énergies renouvelables, tourisme et électronique. En outre, les programmes d'aide européens ont été utilisés par le Portugal pour cofinancer des investissements clés dans les domaines de la recherche et du développement, des technologies de l'information et des communications, des transports, de l'eau, des déchets solides, de l'efficacité énergétique et des énergies renouvelables, de la régénération urbaine, de la santé, de l'éducation et culture.

Les zones franches

Une des institutions qui fait partie de l´AICEP (Agence pour l´Investissement et Commerce Extérieur du Portugal) est AICEP Global Parques qui détient des zones de création d´entreprises et des parcs industriels. Elles sont situées dans des zones économiquement défavorisées (et dans lesquelles s'appliquent des mesures fiscales et sociales en faveur des entreprises dans le but de redynamiser l'emploi) mais stratégiquement du point de vue géographique pour un accès privilégié aux transports routiers, ferroviaires et maritimes.

Le Portugal possède une zone de commerce extérieur (FTZ)/port libre dans la région autonome de Madère. Les entreprises établies dans les zones franches bénéficient d'avantages à l'exportation/importation, d'incitations financières, d'incitations fiscales pour les investisseurs, et d'incitations fiscales pour les entreprises. Pour plus d'informations sur le régime fiscal de Madère, consultez le Centre d'affaires international de Madère.

Organismes d'aides publiques et de financement

L 'UE via le FEDER.
L'institution crée par le gouvernement est une société capital de risque : Trade & Investment Agency

Pour les PME, l'Institut de soutien aux petites et moyennes entreprises (IAPMEI).
En outre, la société de capital-investissement financée par l'État Portugal Ventures peut investir dans le capital de startups.

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner au Portugal.

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés

L'Agence pour l'investissement au Portugal (AICEP) publie régulièrement des opportunités d'investissement sur son site Internet. Les secteurs à fort potentiel comprennent:

•     Investissement touristique (en particulier dans la vallée du Douro et la région de l'Alentejo)
•     Projets agroalimentaires dans la région de l'Alentejo (biocarburants, huile d'olive, fruits, fleurs, etc.)
•     Projets d'investissement forestier dans tout le pays

Les autres secteurs qui attirent d'importants investissements étrangers sont:

•     Secteur automobile
•     L'industrie chimique, qui bénéficie d'une large expérience notamment dans les secteurs de l'extraction au raffinage pétrochimique ainsi que la fabrication de produits des plus basiques aux solutions à forte valeur ajoutée
•     Les secteurs électriques et électroniques ont récemment subi une transformation considérable avec la création de plusieurs groupes étrangers
•     Avec plus de 7600 entreprises dans les TIC, le marché portugais des technologies de l'information et de la communication s'est montré capable de s'adapter rapidement et de l'assimiler efficacement aux nouvelles technologies.
•     Les industries biologiques rassemblent plusieurs projets internationaux dans des domaines tels que la pharmacie, les biotechnologies (notamment avec des universités portugaises de renom) et la R&D
•     Centres d'appels. Le pays dispose d'une main-d'œuvre qualifiée, parlant plusieurs langues et compétitive, associée à des réseaux de télécommunications modernes et à des biens facilement accessibles et peu coûteux
•     Dans le secteur du tourisme, le Portugal promeut davantage de produits et de services haut de gamme.

Pour plus d'informations, consultez la page « Clusters proéminents » sur le portail AICEP.

Les secteurs à fort potentiel

Les secteurs déclarés par le gouvernement comme étant prioritairement à développer sont les suivants :

• les biotechnologies (pour créer des synergies avec le projet américain MIT au Portugal) ;
• les centres de services partagés (call centers et autres infrastructures associées) ;
• le secteur électrique et électronique (un grand pari sur les énergies alternatives) ;
• la chimie à forte valeur ajoutée (polymères, etc.) ;
• les NTIC (nouvelles technologies d'information et de communication) ;
• le tourisme haut de gamme.

Les programmes de privatisation

En 2011, le Portugal a lancé un programme de privatisation agressif dans le cadre de son plan de sauvetage UE-FMI-BCE, comprenant des entreprises publiques dans le transport aérien (compagnie aérienne nationale et aéroports), le transport terrestre, l'énergie, les communications, le service postal (Correios), l'énergie, secteurs de l’assainissement et de l’assurance. Les projets de privatisations en cours concernent les secteurs de l’énergie et des compagnies aériennes.

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info , Appels d'offres au Portugal
Ted - Marchés publics européens , Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket , Appels d'offres dans le monde

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Pas de secteurs monopolistiques. Les concessions dans les secteurs de l'électricité et du gaz sont attribuées uniquement aux entreprises dont le siège et la direction effective sont au Portugal.

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement

Agence portugaise d'investissement (AICEP)
Institut d'aide aux investissements (IAPMEI)

Les autres ressources utiles

Portal dos Incentivos
Chambre du Commerce et de l'Industrie
Institut portugais du tourisme

Les guides de l'investisseur

Guide de l'Investisseur - trade.gov (en anglais)
Le rapport de la Banque mondiale sur la conduite des affaires au Portugal
Guide fiscal PWC - Portugal
Climat d'investissement au Portugal - Département d'Etat des Etats-Unis (en anglais)

Contactez l'équipe BNPP Trade Development pour trouver un expert prêt à vous accompagner au Portugal.

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner au Portugal.

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