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drapeau Singapour Singapour : Les investissements

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir à Singapour | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

 

Les IDE en chiffres

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE entrants à Singapour ont atteint un niveau record de 141,2 milliards USD en 2022, contre 131,1 milliards USD un an plus tôt (+7,7 %), faisant du pays le troisième bénéficiaire d'IDE au niveau mondial après les États-Unis et la Chine, et représentant près des deux tiers des flux vers les pays de l'ASEAN. Cette évolution s'explique en grande partie par l'augmentation des capitaux propres et des bénéfices non distribués, qui ont constitué la majeure partie des flux d'investissements directs entrants de Singapour en 2022. Au cours de la même période, le stock d'IDE s'élevait à 2,3 billions USD. Selon les données de SingStat, en 2022, les cinq principales économies sources étaient les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni, Hong Kong et la Chine continentale, représentant collectivement 45 % du total des flux d'investissements directs entrants de Singapour. Le secteur des services financiers et d'assurance a représenté la plus grande part (35 %) des flux d'investissements directs entrants du pays, devant le commerce de gros et de détail et l'industrie manufacturière. Les trois premières industries représentaient ensemble 75 % des flux d'investissements directs étrangers. En termes de stock, le secteur de la finance et de l'assurance est celui qui reçoit le plus d'investissements, estimés à 1,4 trillion USD à la fin de 2021 (57% du total - SingStat, dernières données disponibles).

Singapour est une économie ouverte, largement orientée vers le commerce, qui occupe une position centrale dans la chaîne d'approvisionnement mondiale. Les investisseurs soulignent régulièrement l'attrait de son climat d'investissement, qu'ils attribuent à des facteurs tels que la transparence, des lois favorables aux entreprises, une structure fiscale avantageuse, une facilitation douanière efficace, une protection solide de la propriété intellectuelle et une infrastructure bien établie. Se positionnant activement comme une plaque tournante de la R&D et de l'innovation, le gouvernement encourage les entreprises par des incitations fiscales, des subventions à la recherche et des possibilités de collaboration avec des agences de recherche nationales. Demeurant une plaque tournante régionale pour de nombreuses multinationales, Singapour continue d'être un leader mondial en matière de résolution des litiges, de financement et de facilitation des projets de développement des infrastructures régionales. Par ailleurs, le pays dispose d'un petit marché intérieur et dépend fortement des travailleurs étrangers, qui représentent plus d'un tiers de la main-d'œuvre. Conformément à la tendance observée dans d'autres pays qui ont mis en place des réglementations plus strictes sur les investissements étrangers dans des secteurs jugés sensibles pour la sécurité nationale, Singapour a déclaré le 3 novembre 2023 le lancement du projet de loi sur l'examen des investissements significatifs (Significant Investments Review Bill).

Ce projet de loi établit un nouveau cadre de contrôle des investissements, applicable uniformément aux investisseurs singapouriens et non singapouriens impliqués dans des entités jugées cruciales pour les intérêts de sécurité nationale de Singapour. Le pays est classé 19e dans l'AT Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index 2023 sur les économies les plus attrayantes pour les investissements étrangers. Il se classe également au 5e rang des 132 pays de l'indice mondial de l'innovation 2023 et au 1er rang sur 184 de l'indice de liberté économique 2023.

 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 72.903131.151141.211
Stocks d'IDE (millions USD) 1.985.9912.169.5382.368.396
Nombre d'investissements greenfield* 307364410
Value of Greenfield Investments (million USD) 6.86913.14416.228

Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

LES STOCKS D'IDE PAR PAYS ET SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs 2019, en %
Etats-Unis 22,0
Îles Caïmans 9,0
Îles Vierges britanniques 7,0
Japon 6,0
Luxembourg 5,0
Royaume-Uni 5,0
Bermudes 5,0
Les secteurs investis 2019, en %
Services financiers et assurances 54,0
Vente de gros et de détail 14,0
Services d'assistance, administratifs professionnels et techniques 11,0
Secteur manufacturier 11,0
Immobilier 2,0
Information et communication 1,0
Transport et stockage 1,0
 
Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
La société à responsabilité limitée privée est préférée à cause de son statut fiscal plus simple et des incitations.
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
La société.
Les principaux investisseurs
Il y a plus de 7000 multinationales étrangères et autour de 10 000 PME étrangères installées à Singapour Pour plus de détails, rendez-vous sur : Entreprises internationales Singapour.
Les sources statistiques
Statistiques Singapour

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Pourquoi choisir d'investir à Singapour

Les points forts

Singapour est considéré depuis de nombreuses années par la Banque mondiale comme l'un des meilleurs pays du monde en termes de facilité de faire des affaires, se classant deuxième dans le rapport Doing Business 2020. Les avantages de l'IDE comprennent:

  • Sa main-d’œuvre est l’une des plus qualifiées au monde, et est composée de nombreux expatriés, ce qui la rend par définition diversifiée, flexible et très ouverte aux fonctions à l’international.
  • Les secteurs à forte valeur ajoutée (comme les TIC, la finance, la chimie et la pharmaceutique) sont très bien développés. 
  • Les infrastructures financières (système bancaire solide), de télécommunications et de transports sont excellentes.
  • Son emplacement stratégique au carrefour des routes maritimes et à proximité de grands marchés émergents (en Asie et au Moyen-Orient) en font un important hub pour le commerce régional et international.
  • Enfin, afin d’attirer toujours plus d’IDE le pays s’attelle à maintenir un régime fiscal attractif et propose des réductions de taxes et des conditions de prêt facilitées et autres incitations à l'investissement.
  • Transparence et manque de corruption, lois et réglementations favorables aux entreprises.
Les points faibles

Les inconvénients de l'IDE comprennent:

  •     Volontairement très ouverte à l'international, l'économie nationale est très dépendante des exportations et est donc vulnérable à l'état des économies de ses principaux partenaires commerciaux et à l'économie mondiale
  •     Comme tous les pays très industrialisés, le pays fait face à une population vieillissante et à une croissance «douce», obligeant le pays à trouver de nouveaux relais de croissance
  •     Il devient de plus en plus difficile d'obtenir un permis de travail à Singapour, alors que l'État insulaire a besoin de main-d'œuvre pour ses secteurs technologiques
  •     Le manque de transparence des incitations administratives et la non-internationalisation du dollar singapourien sont les principaux obstacles à l'investissement
  •     Bien que Singapour soit un port franc, la protection tarifaire pour les entreprises industrielles n'est pas accordée
  •     Singapour prélève des droits d'accise élevés sur l'alcool, le tabac, les automobiles et les produits pétroliers
  •     Liberté d'expression limitée
  •     Le rôle prépondérant des entreprises (semi) publiques peut freiner l'investissement dans certains secteurs.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Singapour est ouverte aux investissements étrangers et offre des avantages fiscaux dont les entreprises peuvent bénéficier après leur inscription au Conseil de développement économique. Le gouvernement fournit continuellement à l'économie nationale des investissements publics. Les exemples incluent des projets d'infrastructure de transport (comme la ligne de train à grande vitesse entre la ville-état et Kuala Lumpur) ou des programmes encourageant le transfert vers l'économie future. Le principal obstacle aux IDE réside dans le fait que le pays continue de détenir un monopole sur certains secteurs clés (services financiers, services professionnels, médias, télécommunications). Les entreprises publiques jouent un rôle dominant dans l’économie nationale et, par conséquent, dans l’investissement.
Le gouvernement promeut activement le pays en tant que centre de R&D et d'innovation pour les entreprises en offrant des incitations fiscales, des subventions de recherche et des opportunités de partenariat avec des instituts de recherche nationaux.
Dans un effort pour augmenter le ratio employés locaux / travailleurs étrangers, le gouvernement a récemment mis en place des programmes qui subventionnent en partie le coût du recrutement, de l'embauche et de la formation des travailleurs singapouriens.

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La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par Singapour
Pour voir la liste des traités d'investissement signés par Singapour, consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
Consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
SIAC , Centre d'arbitrage international de Singapour
SMC , Centre de médiation de Singapour
ICSID , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
Singapour est signataire de la convention MIGA.
 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Singapour East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 9,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 9,0 6,7 9,0 5,0

Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.

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Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
Les investisseurs étrangers et nationaux bénéficient généralement des mêmes conditions; cependant, des exceptions existent dans des secteurs jugés essentiels à la sécurité nationale, tels que les télécommunications, la radiodiffusion, les médias d'information nationaux, les services financiers, les services juridiques et comptables, les ports et les aéroports et la propriété foncière.
Un étranger qui souhaite constituer une société à Singapour est tenu de nommer un directeur résident local.
La réglementation concernant les prises de participation
Une participation majoritaire dans le capital d'une entreprise locale est légale à Singapour. Néanmoins, les statuts constitutifs peuvent inclure des limites de participation qui restreignent la propriété de sociétés par des personnes étrangères. À titre d'exemple, une licence de radiodiffusion ne sera pas accordée si des sources étrangères détiennent plus de 49% des actions ou des droits de vote de la société singapourienne. Des limitations s'appliquent aux secteurs suivants: y compris les télécommunications, la radiodiffusion, les médias d'information nationaux, les services financiers, les services juridiques et comptables, les ports et aéroports et la propriété immobilière.
Les obligations de déclaration
Toutes les entreprises à Singapour doivent être enregistrées auprès de l'Autorité de réglementation de la comptabilité et des entreprises (ACRA).
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Autorité de comptabilité et de règlementation corporative
Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Demande d'autorisation spécifique
Bien que le cadre légal du pays et les politiques gouvernementales ne nécessitent aucune autorisation spécifique pour investir dans le pays, il existe certaines limites dans des secteurs comme les télécommunications, la diffusion, les médias d'informations domestiques et les services financiers et certains services professionnels. Pour ces secteurs, les statuts devront comprendre les limites de l'actionnariat qui restreint la propriété des entreprises pour des personnes étrangères. De plus, l'approbation du Ministère des Finances est requise pour l'acquisition d'une banque locale, lorsque la limite spécifiée pour l'actionnariat est dépassée.

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Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires
Consultez InstantOffices, CoWorker, Office Finder, Gorilla Space, etc.
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
Les étrangers peuvent posséder des biens immobiliers industriels et commerciaux. Toutefois, les étrangers qui achètent une maison à Singapour sont tenus de payer une taxe supplémentaire effective de 20% en plus des taxes d’achat standard.
Les risques d'appropriation
Singapour n'a aucune loi forçant des investisseurs étrangers à transférer la propriété localement et n'a jamais exproprié de propriété à ce jour.

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L'aide à l'investissement

Les formes d'aide
Les fondateurs d'une nouvelle entreprise à Singapour peuvent demander l'aide de certaines institutions ou organisations nationales. En règle générale, les aides ou incitations sont négociées avant l'enregistrement de la société et l'éligibilité à divers régimes d'incitation dépend des propositions d'investissement répondant aux critères fixés par les agences gouvernementales compétentes. Les incitations prennent la forme de subventions, d'exonérations fiscales, de cofinancement, de création d'emplois, d'aides à la R&D, etc.

Pour plus d'informations, consultez la Loi sur les incitations à l'expansion économique (exonération de l'impôt sur le revenu) et la page dédiée sur le site Web du Conseil de développement économique (EDB).
Les domaines privilégiés
Le gouvernement privilégie les investissements dans les activités manufacturières et de services à haute valeur ajoutée dans le cadre de sa stratégie de remplacement des activités à forte intensité de main-d'œuvre et à faible valeur ajoutée qui ont migré vers l'étranger, en particulier la Chine. En outre, le gouvernement promeut activement le pays en tant que centre de R&D et d'innovation pour les entreprises en offrant des incitations fiscales, des subventions de recherche et des opportunités de partenariat avec des agences de recherche nationales.
Pour plus d'informations, consultez la page dédiée sur le site du Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Les zones géographiques privilégiés
Le gouvernement de Singapour a adopté plusieurs programmes d'incitation pour soutenir des secteurs importants de l'économie, notamment: le Aircraft Leasing Scheme (ALS), le Finance & Treasury Centre (FTC) Incentive, Tech @ SG Program, Tech.Pass, Research Incentive Scheme for Companies (RISC), bourse de formation pour entreprise (TGC), incitation au développement de la propriété intellectuelle (PI) (IDI), etc.
Les zones franches
Singapour compte neuf zones de libre-échange (FTZ) dans cinq zones géographiques gérées par trois autorités de la zone franche. Ces zones peuvent être utilisées pour le stockage et le reconditionnement des marchandises importées et exportées, mais pas pour la fabrication.
Organismes d'aides publiques et de financement
Bureau du crédit de Singapour Ltd (CBS)

Conseil de développement économique de Singapour (EDB)

 

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner à Singapour.

 

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Fabrication (pétrochimie, électronique, machines et équipements) et services (services financiers, commerce de gros et de détail et services aux entreprises), recherche médicale, chimie, pharmacie.
Pour une analyse sectorielle, reportez-vous à la section « Industries » du site Web du Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Les secteurs à fort potentiel
Singapour est en passe d'attirer des investissements étrangers dans l'innovation numérique et la cybersécurité. Le gouvernement local investit massivement dans l'automatisation, l'intelligence artificielle et les systèmes intégrés dans le cadre de son initiative Smart Nation et cherche à s'imposer comme un pôle régional pour ces technologies.
Les autres secteurs en développement comprennent l'aéronautique et les pièces d'aéronefs, le commerce du pétrole et des raffineries, les télécommunications, le matériel et les logiciels informatiques, l'environnement, les produits de luxe.
Les programmes de privatisation
Des entreprises entièrement ou partiellement détenues par l'État ont été privatisées ces dernières années; cependant, le gouvernement de Singapour n'a pas annoncé publiquement de nouveaux plans de privatisation. À ce jour, le gouvernement conserve toujours des participations de contrôle dans des secteurs d'importance stratégique, notamment les télécommunications, les médias, les transports publics, la défense, les ports, le gaz, le réseau électrique et les opérations aéroportuaires.
L'Autorité du marché de l'énergie (EMA) prolonge actuellement la libéralisation du marché de détail de l'électricité.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
GeBIZ , Appels d'offres publics
Tenders Info , Appels d'offres à Singapour
Banque asiatique de développement , Appels d'offres en Asie
DgMarket , Appels d'offres dans le monde

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Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Singapour dispose d'un vaste réseau d'entreprises entièrement ou partiellement détenues par l'État qui opèrent sous le contrôle du ministère des Finances (par l'intermédiaire de sa société Temasek Holdings). Ces entreprises sont actives dans de nombreux secteurs: télécommunications, médias, santé, transports publics, défense, port, gaz, réseau électrique et opérations aéroportuaires; et dans une moindre mesure dans les secteurs de la banque, du métro, du transport aérien, de la consommation / mode de vie, du négoce de matières premières, de l'ingénierie pétrolière et gazière, des services postaux, des infrastructures et de l'immobilier.
En principe, ces entreprises opèrent sur une base commerciale et sont en concurrence sur un pied d'égalité avec les entreprises privées, tant locales qu'étrangères; Cependant, ce n'est pas toujours le cas.

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Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Conseil du développement économique (EDB)
Entreprise Singapour
Les autres ressources utiles
Fédération des entreprises de Singapour
Chambre de commerce internationale de Singapour
Les guides de l'investisseur
PwC International Tax Guide - Singapour
Doing Business à Singapour - Banque mondiale
 

Contactez l'équipe BNPP Trade Development pour trouver un expert prêt à vous accompagner à Singapour.

 
 

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner à Singapour.

 

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