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drapeau Singapour Singapour : Les investissements

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir à Singapour | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

 

Les IDE en chiffres

En 2021, les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) se sont élevés à 1 580 milliards de dollars, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux. en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% inférieur à la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué. Dans les pays en développement d'Asie, malgré les vagues successives de COVID-19, les IDE ont atteint un niveau record pour la troisième année consécutive, atteignant 619 milliards de dollars. L'Asie est la plus grande région bénéficiaire, représentant 40 % de l'IDE mondial. Cependant, les entrées restent très concentrées ; six économies représentent plus de 80 % des IDE dans la région (CNUCED, octobre 2022).

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les entrées d'IDE ont diminué de plus de 29 %, passant de 106,32 milliards de USD en 2019 à 75,43 milliards de USD en 2020 avant de remonter à 99,09 milliards en 2021. En 2020, le stock d'IDE était d'environ 1,9 billion de USD avant d'atteindre 2 billions de USD en 2021. Singapour est le 7ème plus grand destinataire d'entrées d'IDE dans le monde en 2022. Singapour est également le dixième investisseur à l'étranger, les sorties d'IDE se sont élevées à 32 milliards de USD en 2020 et 47,39 milliards en 2021. Ces dernières années, Singapour a cherché à diversifier ses investissements au-delà de ses marchés cibles traditionnels en Asie, à savoir la Chine, l'Inde et le Vietnam. Les principaux investisseurs à Singapour sont les États-Unis, les îles Caïmans, les îles Vierges britanniques et les Pays-Bas. Les activités financières et d'assurance sont de loin les principaux bénéficiaires d'investissements étrangers, suivies du commerce de gros et de détail et de l'industrie manufacturière. En 2021, les IDE dans les trois principales industries bénéficiaires (finance, commerce de gros et de détail et industrie) se sont contractés, mais l'investissement dans l'industrie manufacturière a le plus diminué - de plus de 80 %.

Le pays est classé 18e dans l'indice de confiance des investissements directs étrangers AT Kearney 2022 qui évalue les économies les plus attrayantes pour les investissements étrangers. Singapour a fondé son développement économique sur une stratégie volontariste pour attirer les IDE grâce à son ouverture commerciale. Favoriser les prêts aux investisseurs étrangers, avoir un système réglementaire simple, des incitations fiscales, un parc immobilier industriel de haute qualité, ainsi que la stabilité politique et l'absence de corruption font de Singapour une destination attrayante pour les investissements. Le pays possède l'un des meilleurs systèmes de réglementation au monde pour le paiement des impôts (rapide et peu élevés) et pour l'exécution des contrats. Depuis 2019, le traitement des permis de construire est facilité (en termes d'amélioration de l'approche par les risques des inspections, d'amélioration de l'accès du public aux informations sur les sols et de rationalisation du processus d'obtention d'un permis de construire).

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE à Singapour et en Asie-Pacifique en 2022 et 2023.

 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 72.903131.151141.211
Stocks d'IDE (millions USD) 1.985.9912.169.5382.368.396
Nombre d'investissements greenfield* 307364410
Value of Greenfield Investments (million USD) 6.86913.14416.228

Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

LES STOCKS D'IDE PAR PAYS ET SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs 2019, en %
Etats-Unis 22,0
Îles Caïmans 9,0
Îles Vierges britanniques 7,0
Japon 6,0
Luxembourg 5,0
Royaume-Uni 5,0
Bermudes 5,0
Les secteurs investis 2019, en %
Services financiers et assurances 54,0
Vente de gros et de détail 14,0
Services d'assistance, administratifs professionnels et techniques 11,0
Secteur manufacturier 11,0
Immobilier 2,0
Information et communication 1,0
Transport et stockage 1,0
 
Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
La société à responsabilité limitée privée est préférée à cause de son statut fiscal plus simple et des incitations.
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
La société.
Les principaux investisseurs
Il y a plus de 7000 multinationales étrangères et autour de 10 000 PME étrangères installées à Singapour Pour plus de détails, rendez-vous sur : Entreprises internationales Singapour.
Les sources statistiques
Statistiques Singapour

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Pourquoi choisir d'investir à Singapour

Les points forts

Singapour est considéré depuis de nombreuses années par la Banque mondiale comme l'un des meilleurs pays du monde en termes de facilité de faire des affaires, se classant deuxième dans le rapport Doing Business 2020. Les avantages de l'IDE comprennent:

  • Sa main-d’œuvre est l’une des plus qualifiées au monde, et est composée de nombreux expatriés, ce qui la rend par définition diversifiée, flexible et très ouverte aux fonctions à l’international.
  • Les secteurs à forte valeur ajoutée (comme les TIC, la finance, la chimie et la pharmaceutique) sont très bien développés. 
  • Les infrastructures financières (système bancaire solide), de télécommunications et de transports sont excellentes.
  • Son emplacement stratégique au carrefour des routes maritimes et à proximité de grands marchés émergents (en Asie et au Moyen-Orient) en font un important hub pour le commerce régional et international.
  • Enfin, afin d’attirer toujours plus d’IDE le pays s’attelle à maintenir un régime fiscal attractif et propose des réductions de taxes et des conditions de prêt facilitées et autres incitations à l'investissement.
  • Transparence et manque de corruption, lois et réglementations favorables aux entreprises.
Les points faibles

Les inconvénients de l'IDE comprennent:

  •     Volontairement très ouverte à l'international, l'économie nationale est très dépendante des exportations et est donc vulnérable à l'état des économies de ses principaux partenaires commerciaux et à l'économie mondiale
  •     Comme tous les pays très industrialisés, le pays fait face à une population vieillissante et à une croissance «douce», obligeant le pays à trouver de nouveaux relais de croissance
  •     Il devient de plus en plus difficile d'obtenir un permis de travail à Singapour, alors que l'État insulaire a besoin de main-d'œuvre pour ses secteurs technologiques
  •     Le manque de transparence des incitations administratives et la non-internationalisation du dollar singapourien sont les principaux obstacles à l'investissement
  •     Bien que Singapour soit un port franc, la protection tarifaire pour les entreprises industrielles n'est pas accordée
  •     Singapour prélève des droits d'accise élevés sur l'alcool, le tabac, les automobiles et les produits pétroliers
  •     Liberté d'expression limitée
  •     Le rôle prépondérant des entreprises (semi) publiques peut freiner l'investissement dans certains secteurs.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Singapour est ouverte aux investissements étrangers et offre des avantages fiscaux dont les entreprises peuvent bénéficier après leur inscription au Conseil de développement économique. Le gouvernement fournit continuellement à l'économie nationale des investissements publics. Les exemples incluent des projets d'infrastructure de transport (comme la ligne de train à grande vitesse entre la ville-état et Kuala Lumpur) ou des programmes encourageant le transfert vers l'économie future. Le principal obstacle aux IDE réside dans le fait que le pays continue de détenir un monopole sur certains secteurs clés (services financiers, services professionnels, médias, télécommunications). Les entreprises publiques jouent un rôle dominant dans l’économie nationale et, par conséquent, dans l’investissement.
Le gouvernement promeut activement le pays en tant que centre de R&D et d'innovation pour les entreprises en offrant des incitations fiscales, des subventions de recherche et des opportunités de partenariat avec des instituts de recherche nationaux.
Dans un effort pour augmenter le ratio employés locaux / travailleurs étrangers, le gouvernement a récemment mis en place des programmes qui subventionnent en partie le coût du recrutement, de l'embauche et de la formation des travailleurs singapouriens.

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La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par Singapour
Pour voir la liste des traités d'investissement signés par Singapour, consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
Consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
SIAC , Centre d'arbitrage international de Singapour
SMC , Centre de médiation de Singapour
ICSID , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
Singapour est signataire de la convention MIGA.
 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Singapour East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 9,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 9,0 6,7 9,0 5,0

Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.

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Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
Les investisseurs étrangers et nationaux bénéficient généralement des mêmes conditions; cependant, des exceptions existent dans des secteurs jugés essentiels à la sécurité nationale, tels que les télécommunications, la radiodiffusion, les médias d'information nationaux, les services financiers, les services juridiques et comptables, les ports et les aéroports et la propriété foncière.
Un étranger qui souhaite constituer une société à Singapour est tenu de nommer un directeur résident local.
La réglementation concernant les prises de participation
Une participation majoritaire dans le capital d'une entreprise locale est légale à Singapour. Néanmoins, les statuts constitutifs peuvent inclure des limites de participation qui restreignent la propriété de sociétés par des personnes étrangères. À titre d'exemple, une licence de radiodiffusion ne sera pas accordée si des sources étrangères détiennent plus de 49% des actions ou des droits de vote de la société singapourienne. Des limitations s'appliquent aux secteurs suivants: y compris les télécommunications, la radiodiffusion, les médias d'information nationaux, les services financiers, les services juridiques et comptables, les ports et aéroports et la propriété immobilière.
Les obligations de déclaration
Toutes les entreprises à Singapour doivent être enregistrées auprès de l'Autorité de réglementation de la comptabilité et des entreprises (ACRA).
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Autorité de comptabilité et de règlementation corporative
Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Demande d'autorisation spécifique
Bien que le cadre légal du pays et les politiques gouvernementales ne nécessitent aucune autorisation spécifique pour investir dans le pays, il existe certaines limites dans des secteurs comme les télécommunications, la diffusion, les médias d'informations domestiques et les services financiers et certains services professionnels. Pour ces secteurs, les statuts devront comprendre les limites de l'actionnariat qui restreint la propriété des entreprises pour des personnes étrangères. De plus, l'approbation du Ministère des Finances est requise pour l'acquisition d'une banque locale, lorsque la limite spécifiée pour l'actionnariat est dépassée.

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Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires
Consultez InstantOffices, CoWorker, Office Finder, Gorilla Space, etc.
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
Les étrangers peuvent posséder des biens immobiliers industriels et commerciaux. Toutefois, les étrangers qui achètent une maison à Singapour sont tenus de payer une taxe supplémentaire effective de 20% en plus des taxes d’achat standard.
Les risques d'appropriation
Singapour n'a aucune loi forçant des investisseurs étrangers à transférer la propriété localement et n'a jamais exproprié de propriété à ce jour.

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L'aide à l'investissement

Les formes d'aide
Les fondateurs d'une nouvelle entreprise à Singapour peuvent demander l'aide de certaines institutions ou organisations nationales. En règle générale, les aides ou incitations sont négociées avant l'enregistrement de la société et l'éligibilité à divers régimes d'incitation dépend des propositions d'investissement répondant aux critères fixés par les agences gouvernementales compétentes. Les incitations prennent la forme de subventions, d'exonérations fiscales, de cofinancement, de création d'emplois, d'aides à la R&D, etc.

Pour plus d'informations, consultez la Loi sur les incitations à l'expansion économique (exonération de l'impôt sur le revenu) et la page dédiée sur le site Web du Conseil de développement économique (EDB).
Les domaines privilégiés
Le gouvernement privilégie les investissements dans les activités manufacturières et de services à haute valeur ajoutée dans le cadre de sa stratégie de remplacement des activités à forte intensité de main-d'œuvre et à faible valeur ajoutée qui ont migré vers l'étranger, en particulier la Chine. En outre, le gouvernement promeut activement le pays en tant que centre de R&D et d'innovation pour les entreprises en offrant des incitations fiscales, des subventions de recherche et des opportunités de partenariat avec des agences de recherche nationales.
Pour plus d'informations, consultez la page dédiée sur le site du Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Les zones géographiques privilégiés
Le gouvernement de Singapour a adopté plusieurs programmes d'incitation pour soutenir des secteurs importants de l'économie, notamment: le Aircraft Leasing Scheme (ALS), le Finance & Treasury Centre (FTC) Incentive, Tech @ SG Program, Tech.Pass, Research Incentive Scheme for Companies (RISC), bourse de formation pour entreprise (TGC), incitation au développement de la propriété intellectuelle (PI) (IDI), etc.
Les zones franches
Singapour compte neuf zones de libre-échange (FTZ) dans cinq zones géographiques gérées par trois autorités de la zone franche. Ces zones peuvent être utilisées pour le stockage et le reconditionnement des marchandises importées et exportées, mais pas pour la fabrication.
Organismes d'aides publiques et de financement
Bureau du crédit de Singapour Ltd (CBS)

Conseil de développement économique de Singapour (EDB)

 

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner à Singapour.

 

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Fabrication (pétrochimie, électronique, machines et équipements) et services (services financiers, commerce de gros et de détail et services aux entreprises), recherche médicale, chimie, pharmacie.
Pour une analyse sectorielle, reportez-vous à la section « Industries » du site Web du Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Les secteurs à fort potentiel
Singapour est en passe d'attirer des investissements étrangers dans l'innovation numérique et la cybersécurité. Le gouvernement local investit massivement dans l'automatisation, l'intelligence artificielle et les systèmes intégrés dans le cadre de son initiative Smart Nation et cherche à s'imposer comme un pôle régional pour ces technologies.
Les autres secteurs en développement comprennent l'aéronautique et les pièces d'aéronefs, le commerce du pétrole et des raffineries, les télécommunications, le matériel et les logiciels informatiques, l'environnement, les produits de luxe.
Les programmes de privatisation
Des entreprises entièrement ou partiellement détenues par l'État ont été privatisées ces dernières années; cependant, le gouvernement de Singapour n'a pas annoncé publiquement de nouveaux plans de privatisation. À ce jour, le gouvernement conserve toujours des participations de contrôle dans des secteurs d'importance stratégique, notamment les télécommunications, les médias, les transports publics, la défense, les ports, le gaz, le réseau électrique et les opérations aéroportuaires.
L'Autorité du marché de l'énergie (EMA) prolonge actuellement la libéralisation du marché de détail de l'électricité.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
GeBIZ, Appels d'offres publics
Tenders Info, Appels d'offres à Singapour
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

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Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Singapour dispose d'un vaste réseau d'entreprises entièrement ou partiellement détenues par l'État qui opèrent sous le contrôle du ministère des Finances (par l'intermédiaire de sa société Temasek Holdings). Ces entreprises sont actives dans de nombreux secteurs: télécommunications, médias, santé, transports publics, défense, port, gaz, réseau électrique et opérations aéroportuaires; et dans une moindre mesure dans les secteurs de la banque, du métro, du transport aérien, de la consommation / mode de vie, du négoce de matières premières, de l'ingénierie pétrolière et gazière, des services postaux, des infrastructures et de l'immobilier.
En principe, ces entreprises opèrent sur une base commerciale et sont en concurrence sur un pied d'égalité avec les entreprises privées, tant locales qu'étrangères; Cependant, ce n'est pas toujours le cas.

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Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Conseil du développement économique (EDB)
Entreprise Singapour
Les autres ressources utiles
Fédération des entreprises de Singapour
Chambre de commerce internationale de Singapour
Les guides de l'investisseur
PwC International Tax Guide - Singapour
Doing Business à Singapour - Banque mondiale
 

Contactez l'équipe BNPP Trade Development pour trouver un expert prêt à vous accompagner à Singapour.

 
 

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner à Singapour.

 

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