Taïwan, Chine : Les investissements

Les IDE en chiffres

Les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) en 2021 se sont élevés à 1 580 milliards de dollars, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% de moins que la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué. Dans les pays en développement d'Asie, malgré les vagues successives de COVID-19, les IDE ont atteint un niveau record pour la troisième année consécutive, atteignant 619 milliards de dollars. L'Asie est la plus grande région bénéficiaire, représentant 40 % de l'IDE mondial. Cependant, les entrées restent très concentrées ; six économies représentent plus de 80 % des IDE dans la région (CNUCED, octobre 2022).

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les flux d'IDE vers Taïwan se sont élevés à 6,05 milliards de USD en 2020, contre 8,24 milliards en 2019 et 5,40 milliards en 2021. Le stock d'IDE était d'environ 110,50 milliards de USD en 2020 et 115,91 milliards en 2021. Dans un environnement mondial incertain en raison de l'apparition de la pandémie de Covid-19, les performances de Taïwan en matière d'IDE ont été impressionnantes. Selon les statistiques officielles de Taïwan, 1 313 projets d'investissement direct étranger (IDE) totalisant 2,3 milliards de USD ont été approuvés de janvier à juin 2021. Quant aux investissements entrants en provenance de Chine continentale, 20 cas ont été approuvés pour un montant de 2,7 millions de USD de janvier à juin 2021. (Ministère des affaires économiques, Taïwan, 2021). Les Pays-Bas, les îles Vierges britanniques et le Japon sont les principaux investisseurs du pays (hors investissements de la Chine continentale). La fabrication, les services financiers et les technologies de l'information attirent la plupart des investissements étrangers. Alors que l'Europe et Taïwan ont de nombreux intérêts similaires, la relation d'investissement entre les deux est devenue résolument déséquilibrée ces dernières années. Menée par les Pays-Bas, historiquement la plus grande source d'IDE à Taïwan, l'UE est devenue le premier investisseur à Taïwan, représentant 38,8 % du total des IDE à Taïwan en 2021. Les secteurs de la finance, du commerce de gros et de détail et de l'électronique de Taïwan restent les principales cibles. des IDE entrants. Taiwan attire également un large éventail d'Américains. investisseurs, y compris dans les secteurs des technologies de pointe, du numérique, de la fabrication traditionnelle et des services.

Les investissements directs étrangers (IDE) à Taïwan au cours du premier semestre 2022 ont augmenté de 275 % par rapport à l'année précédente, atteignant plus de 8 milliards de USD et ouvrant la voie à l'IDE de 2022 pour atteindre un sommet en 15 ans (Nikkei Asia, 2022).

Taïwan est une destination attrayante pour les investissements directs étrangers (IDE) car son économie bénéficie du dynamisme économique régional, d'une population au pouvoir d'achat élevé et de l'importance de la haute technologie. Cependant, la crise économique mondiale, la crise de la zone euro qui a suivi et le ralentissement en Chine ont eu un impact négatif sur les flux d'IDE. Les activités spéculatives, la hausse des prix de l'immobilier, la bureaucratie excessive et la rigidité du cadre législatif sont autant d'obstacles à l'investissement. Néanmoins, l'environnement des affaires de Taïwan reste très attractif. Taïwan possède l'un des meilleurs systèmes de réglementation au monde pour protéger les investisseurs minoritaires (transparence). En 2019, Taïwan a rendu le paiement des impôts plus coûteux en augmentant le taux d'imposition des sociétés.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Asie-Pacifique en 2022 et 2023.

Pourquoi choisir d'investir à Taïwan, Chine

La protection des investisseurs étrangers

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Les entités étrangères ont le droit de créer et de posséder des entreprises commerciales et de se livrer à toutes les formes d’activité rémunératrice en tant qu’entreprises locales. Cependant, Taïwan maintient une liste négative des industries fermées aux investissements étrangers pour des raisons liées à la sécurité nationale et à la protection de l'environnement (par exemple, les services publics, la distribution d'électricité, le gaz naturel, les services postaux, les télécommunications, les médias et le transport aérien et maritime).

La réglementation concernant les prises de participation

Une participation majoritaire dans le capital d'une société taïwanaise est légale. Cependant, la limite de propriété étrangère des entreprises de télécommunications sans fil et fixes est de 60%, y compris une limite d'investissement étranger direct de 49%. Un plafond de participation étrangère de moins de 50% s'applique aux entreprises de services au sol aéroportuaires, aux entreprises de restauration aérienne, aux entreprises de transport aérien (compagnies aériennes) et aux entreprises de l'aviation générale (hélicoptères commerciaux et avions à réaction d'affaires), avec une limite distincte de 25% pour tout investisseur étranger unique. Les investissements étrangers dans les services de navigation marchande sous pavillon taïwanais sont limités à 50% pour les compagnies maritimes taïwanaises exploitant des routes internationales. En outre, il existe une limite de propriété étrangère de 49,99% pour les services de télédiffusion par satellite et de distribution par canalisation de gaz naturel, et une limite de 49% pour les services ferroviaires à grande vitesse.
Des restrictions spécifiques s'appliquent aux investisseurs chinois.

Les obligations de déclaration

La Commission des investissements examine les demandes d'IDE, de fusions et d'acquisitions. Les investisseurs étrangers doivent soumettre un formulaire de demande contenant le plan de financement, le plan de fonctionnement de l'entreprise, l'enregistrement de l'entité et les documents attestant la remise des fonds d'investissement. Si un investissement échoue à l'examen, un investisseur peut présenter une nouvelle demande une fois que la raison du refus a été supprimée.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Commission d'investissement (MOEAIC)

Demande d'autorisation spécifique

Tous les investissements sont soumis à un examen préalable, le délai d'approbation allant généralement de deux à quatre jours pour les petits investissements (moins de 500 millions TWD) à 20 à 30 jours pour les investissements étrangers impliquant des fusions et acquisitions transfrontalières ou d'autres situations particulières. Le processus de sélection peut également inclure une évaluation de l’impact des investissements proposés sur le paysage concurrentiel d’un secteur et la protection des droits des actionnaires et des employés locaux.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires

Consultez InstantOffices, CoWorker, MatchOffice, etc.

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial

Taiwan garantit les droits fonciers aux étrangers sur une base de réciprocité (les citoyens taïwanais doivent jouir des mêmes droits dans le pays d'origine de l'investisseur). Cependant, la loi foncière de Taiwan stipule que les forêts, les pêcheries, les terrains de chasse, les champs de sel, les gisements minéraux, les sources d’eau et les terres situées dans des zones fortifiées et militaires et celles adjacentes aux frontières nationales ne peuvent être cédées ou louées à des étrangers.

Les risques d'appropriation

L'expropriation ne peut être justifiée que pour l'intérêt public et une juste compensation doit être accordée dans un délai raisonnable.
Aucune entreprise à capitaux étrangers n'a jamais été nationalisée ou expropriée à Taiwan. En vertu de la loi taïwanaise, aucune entreprise avec 45% ou plus d'investissements étrangers ne peut être nationalisée pendant une période de 20 ans après la création de l'entreprise.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide

Les incitations à l'IDE peuvent prendre la forme d'exonération fiscale, de crédit d'impôt, de report d'impôt, de prêts à faible taux d'intérêt, d'incitations à la location de terrains, de subventions à la R&D, etc.

Les domaines privilégiés

Les autorités taïwanaises ont promu le programme de développement « 5 + 2 industries innovantes » ciblant des industries telles que les machines intelligentes, la biomédecine, l'Internet des objets (IoT), l'énergie verte et la défense nationale, ainsi que l'agriculture de pointe, l'économie circulaire et les semi-conducteurs.

Les zones géographiques privilégiés

Les incitations ont tendance à se concentrer sur les investissements dans le secteur manufacturier, les technologies de pointe, la construction publique, la biotechnologie et la R&D. Pour plus d'informations, consultez la section « Industries clés pour la promotion des investissements » sur le portail invest Taiwan.

Les zones franches

Il existe sept zones de libre-échange / port franc: Anping, Kaohsiung, Keelung, Suao, Taichung, Taipei et l'aéroport international de Taoyuan.
Taïwan compte également plus de 70 groupes industriels consacrées à la fabrication de produits comme Hsin Chu, Tainam. De plus amples informations peuvent être obtenues sur le Système d'information géographique économique (en chinois).

Organismes d'aides publiques et de financement

Consultez la section « Système d'aide à l'investissement » sur le site Internet d'Invest Taiwan. De plus amples informations sont disponibles ici.

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner à Taïwan, Chine.

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés

Secteurs de la finance, du commerce de gros et de détail et de l'électronique.

Les secteurs à fort potentiel

Secteurs de la technologie de pointe, du numérique, de la fabrication traditionnelle et des services.

Les programmes de privatisation

Il n’y a aucun programme de privatisation en cours. En 2020, il y a 17 entreprises publiques dont les participations des autorités centrales dépassent 50%. Les autorités taïwanaises conservent le contrôle de certaines entreprises anciennement d'État qui ont été privatisées (souvent par le biais de la nomination des conseils d'administration), notamment: Chunghwa Telecom, China Steel, China Airlines, Taiwan Fertilizer, Taiwan Salt, CSBC Corporation (construction navale), Yang Ming Transport maritime et huit banques publiques.
En août 2017, les autorités taïwanaises ont identifié CPC Corporation, Taipower Company et Taiwan Sugar comme leurs prochains objectifs de privatisation; cependant, il n'existe actuellement aucun calendrier pour la privatisation des entreprises publiques existantes.

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres à Taïwan
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Certaines des 17 entreprises publiques existantes sont de grande taille et exercent une influence significative dans leurs industries, en particulier les monopoles tels que Taiwan Power (Taipower) et Taiwan Water. En outre, CPC Corporation (anciennement China Petroleum Corporation) contrôle plus de 70% du marché de détail de l’essence à Taiwan.

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement

Invest Taiwan (Ministère des affaires économiques)

Les autres ressources utiles

Ministère des affaires économiques
Conseil de développement du commerce extérieur de Taiwan

Les guides de l'investisseur

Guide Doing Business in Taiwan (Thomson Reuters, en anglais)
Doing Business in Taiwan (Banque mondiale, en anglais)
Faire des affaires à Taïwan - UHY (en anglais)

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner à Taïwan, Chine.

Une remarque sur ce contenu ? Contactez-nous.